消費電子上市公司三季報亮點紛呈。Choice數據顯示，截至10月30日20時，已有98家A股消費電子行業公司披露三季報。其中，79家公司前三季度實現盈利，41家公司前三季度歸母凈利潤同比實現正增長，5家公司實現扭虧。

藍思科技、歌爾股份、領益智造等千億元市值公司均實現前三季度凈利潤10%以上的同比增長，工業富聯、華勤技術以48.52%、51.17%的增幅，領跑板塊龍頭公司增長榜。

上海證券報記者注意到，AI正成為消費電子行業的核心增長引擎，推動企業加快向AI算力、智能可穿戴、具身智能等領域多元布局，開拓全新增長空間。

華創證券電子組聯席首席分析師岳陽對上海證券報記者表示，消費電子企業在智能化領域具備兩大核心優勢：一是創新反應效率高，能快速響應技術迭代需求；二是業務轉型靈活性強，可及時調整戰略方向。憑借這些優勢，企業向機器人、“AI+”等新興領域拓展時更具競爭力。

AI驅動多元業務增長

AI正在推動電子行業價值重新分配——這是包括岳陽在內的多位專家的共識。其核心邏輯在于，AI技術的飛速發展，正帶動消費電子企業向AI算力、智能可穿戴、具身智能、汽車電子等多元賽道轉型，進而為行業打開全新增量空間。

AI算力帶動AI服務器的市場需求不斷擴大，工業富聯作為AI服務器的主要供應商之一，充分受益于這一趨勢。公司第三季度實現歸母凈利潤103.73億元，同比增長62.04%。業務層面，公司云服務商GPU AI服務器業務表現尤為突出，前三季度營收同比增長超過300%。

“預期800G產品會是2025年至2026年的出貨主力，有望成為交換機業務的核心增長引擎。”工業富聯在8月的機構調研中透露，公司與多家客戶協同開發的CPO(共封裝光學)新一代ASIC及1.6T交換機也在推進當中，后續將逐步推向市場。

多元化發展成為華勤技術業績增長的重要策略。前三季度，公司各品類業務齊頭并進，智能終端、高性能計算、AIoT及其他、汽車及工業產品四大業務板塊均實現大幅增長。公司前三季度實現歸母凈利潤30.99億元，同比增長51.17%。

傳統手機產業鏈公司正加速向AI領域滲透，并在2025年業績中兌現顯著成果。

具體來看，藍思科技表現突出，公司借助AI技術主導的產品創新周期，發力AR眼鏡和具身智能硬件制造等賽道。公司第三季度歸母凈利潤達到17億元，同比增長12.62%。公司預計，2025年全年人形機器人出貨量數千臺、四足機器狗出貨量上萬臺，機器人業務帶來的營收初步估計為數億元。

歌爾股份則精準卡位“AI+”賽道。公司通過迭代聲學、光學等核心技術，重點開拓AI智能硬件、VR設備等新興市場，進一步鞏固競爭壁壘。前三季度，歌爾股份實現歸母凈利潤25.87億元，同比增長10.33%，展現出AI新興業務的強勁增長潛力。

海外布局增厚業績

消費電子公司作為出海主力軍，正通過海外產線搭建與本地化運營等策略，在海外市場取得關鍵性突破。

華勤技術率先構建起“China+VMI(國內+海外)”的雙循環制造體系，目前已在越南、墨西哥、印度三大區域布局海外制造基地。2025年，公司在越南、印度基地實現多品類產品規模量產，進一步夯實了海外產能基礎。

為加速完善產業鏈布局，華勤技術10月28日公告披露，計劃通過全資子公司，聯合領益智造、光弘科技向參股公司光弘投資同比例追加投資，后續光弘投資將以增資形式向其越南子公司注入4500萬美元資金。此次增資將有效整合各方優勢資源，完善公司產業鏈相關布局，強化持續發展動力與綜合競爭優勢。

“公司在全球多個國家和地區布局了58個生產據點及研發中心，區域覆蓋成熟，產能儲備充足。”從區域業務進展看，領益智造巴西基地在低空經濟、充電業務等方面進展順利，土耳其基地精品組裝業務加速發展，印度基地具備功能件結構件、模組、充電器組裝等綜合性能力。

強勁的海外布局轉化為亮眼的業績表現。今年上半年，領益智造境外銷售收入占總營收的比重超七成，較去年同期進一步提升。前三季度，公司實現歸母凈利潤19.41億元，同比增長37.66%。

記者注意到，2025年已有多家消費電子行業公司布局H股上市，助力全球布局提速。例如，立訊精密于7月2日晚宣布籌劃港股上市事宜，旨在深化全球化戰略布局，增強境外融資能力；藍思科技于7月9日登陸港股，募集資金將重點投向全球產能擴張及新興賽道布局。