近日，蘇州銀行、成都銀行、青島銀行披露了2024年度業(yè)績(jī)快報(bào)。截至目前，已有16家銀行披露業(yè)績(jī)快報(bào)。整體來(lái)看，上市銀行2024年業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。

營(yíng)收整體超預(yù)期

全年?duì)I業(yè)收入方面，招商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等均超過(guò)千億元規(guī)模，其中招商銀行以全年?duì)I收3375.37億元暫時(shí)居首。

盡管行業(yè)普遍面臨著息差收窄壓力，但已披露業(yè)績(jī)快報(bào)的16家上市銀行中絕大多數(shù)在2024年都實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收增長(zhǎng)。其中，南京銀行去年?duì)I收同比增長(zhǎng)11.32%至502.71億元，增速最高，也是目前唯一一家營(yíng)收增速超過(guò)兩位數(shù)的銀行。

從歸母凈利潤(rùn)來(lái)看，招商銀行以1483.91億元暫時(shí)領(lǐng)先。16家銀行當(dāng)中，除廈門(mén)銀行歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)-2.61%以外，其余15家銀行均實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，其中浦發(fā)銀行同比增速達(dá)到23.31%。杭州銀行、齊魯銀行、江蘇銀行、蘇農(nóng)銀行等8家銀行歸母凈利潤(rùn)也均呈現(xiàn)兩位數(shù)增幅，占比超過(guò)半數(shù)。

在披露業(yè)績(jī)快報(bào)的同時(shí)，部分銀行也進(jìn)一步介紹了業(yè)績(jī)變動(dòng)原因。例如，浦發(fā)銀行在業(yè)績(jī)快報(bào)中表示，報(bào)告期該行經(jīng)營(yíng)效益增長(zhǎng)的主要原因?yàn)椋阂皇恰皵?shù)智化”戰(zhàn)略成效顯現(xiàn)。加大信貸資產(chǎn)投放力度，“五大賽道”顯著發(fā)力，負(fù)債質(zhì)量和穩(wěn)定性進(jìn)一步增強(qiáng)，付息率管控取得成效。二是非息凈收入同比增長(zhǎng)。公司主動(dòng)把握市場(chǎng)機(jī)遇，積極增厚投資收益，交易性資產(chǎn)等其他非息收入增長(zhǎng)顯著。三是通過(guò)精益化、精細(xì)化管理實(shí)現(xiàn)降本增效，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)同比下降。四是資產(chǎn)質(zhì)量不斷夯實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)控制和處置水平持續(xù)提升，風(fēng)險(xiǎn)成本耗用同比減少。

民生證券研報(bào)認(rèn)為，從業(yè)績(jī)快報(bào)來(lái)看，上市銀行2024年?duì)I收普遍超出預(yù)期，非息收入或?yàn)橹饕暙I(xiàn)。在行業(yè)息差承壓的背景下，多數(shù)銀行全年業(yè)績(jī)邊際向好。其中，江蘇銀行、南京銀行營(yíng)收和利潤(rùn)在高增速基礎(chǔ)上進(jìn)一步提升。此外，多家銀行營(yíng)收同比增速較2024年前三季度有所提升，城商行尤為明顯。其中，除了鄭州銀行、廈門(mén)銀行在基數(shù)效應(yīng)下顯著提升外，江浙地區(qū)城商行提升幅度尤為顯著。

資產(chǎn)質(zhì)量普遍向好

已經(jīng)發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)的上市銀行當(dāng)中，從資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，目前有10家銀行超過(guò)萬(wàn)億規(guī)模，其中招商銀行年末總資產(chǎn)達(dá)到12.15萬(wàn)億元，較上年末增加11235.17億元。江蘇銀行、蘇州銀行、寧波銀行等10家銀行總資產(chǎn)同比增幅為兩位數(shù)，江蘇銀行以16.12%的增幅暫時(shí)領(lǐng)先。

同時(shí)，上市銀行嚴(yán)控資產(chǎn)質(zhì)量。從16家上市銀行披露的業(yè)績(jī)快報(bào)來(lái)看，報(bào)告期末不良貸款率普遍持平或有所下降，部分銀行不良貸款出現(xiàn)“雙降”。

其中，招商銀行業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，截至2024年末該行不良貸款率為0.95%，與上年末持平；長(zhǎng)沙銀行2024年末不良貸款率為1.15%，較年初持平。中信銀行、青島銀行、蘇州銀行、成都銀行等期末不良貸款率分別較年初或上年末出現(xiàn)不同程度下降。

廈門(mén)銀行在業(yè)績(jī)快報(bào)中披露，截至2024年末，公司不良貸款余額、不良貸款率較上年末實(shí)現(xiàn)“雙降”。其中，期末公司不良貸款率0.74%，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率391.94%。

浦發(fā)銀行也在業(yè)績(jī)快報(bào)中表示，報(bào)告期末，集團(tuán)不良貸款余額、不良貸款率實(shí)現(xiàn)“雙降”，其中不良貸款率1.36%，較上年末下降0.12個(gè)百分點(diǎn)。該行還表示，資產(chǎn)質(zhì)量前瞻性指標(biāo)表現(xiàn)良好，逾欠90天和60天偏離度保持在100%以?xún)?nèi)；風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力持續(xù)提升，撥備覆蓋率186.96%，較上年末上升13.45個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，集團(tuán)堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)“控新降舊”并舉，持續(xù)加大存量不良資產(chǎn)處置力度，風(fēng)險(xiǎn)壓降成效顯著。

而在上市銀行近期公布的投資者活動(dòng)記錄中，多家銀行也介紹了風(fēng)險(xiǎn)把控措施以及新年度的資產(chǎn)質(zhì)量展望情況。

成都銀行在1月中旬的投資者活動(dòng)記錄中介紹，公司把防范化解風(fēng)險(xiǎn)作為重要任務(wù)，主動(dòng)積極有效管控風(fēng)險(xiǎn)。該行介紹，總體上，公司的資產(chǎn)質(zhì)量處于行業(yè)第一梯隊(duì)，后續(xù)將繼續(xù)加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性、主動(dòng)性管理，持續(xù)保持資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。

寧波銀行近期表示，該行始終堅(jiān)持“經(jīng)營(yíng)銀行就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”的風(fēng)險(xiǎn)理念，持續(xù)完善全面、全員、全流程的風(fēng)險(xiǎn)管理體系：在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入層面，實(shí)施統(tǒng)一授信政策；在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別層面，滾動(dòng)開(kāi)展行業(yè)研究；在業(yè)務(wù)審批層面，實(shí)行獨(dú)立授信審批。

蘇州銀行近期也表示，該行堅(jiān)持“意識(shí)不到風(fēng)險(xiǎn)是最大的風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)防范比風(fēng)險(xiǎn)處置更重要、風(fēng)險(xiǎn)管理同樣可以創(chuàng)造價(jià)值”的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，不斷優(yōu)化授信政策和審批策略，加強(qiáng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的跟蹤監(jiān)測(cè)和檢查頻率，及時(shí)預(yù)防化解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，全年資產(chǎn)質(zhì)量有望繼續(xù)保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。

行業(yè)估值修復(fù)可期

展望2025年，南京銀行在近期的投資者活動(dòng)記錄中表示，該行將繼續(xù)堅(jiān)定高質(zhì)量發(fā)展的決心和信心，找準(zhǔn)服務(wù)實(shí)體的著力點(diǎn)，抓實(shí)經(jīng)營(yíng)改善的關(guān)鍵點(diǎn)，在優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)、提升客戶經(jīng)營(yíng)能力、提高管理精細(xì)化水平、有效管控風(fēng)險(xiǎn)等方面持續(xù)加大工作力度，通過(guò)收入端、成本端雙向發(fā)力，穩(wěn)底盤(pán)、增動(dòng)能、提質(zhì)效，積極應(yīng)對(duì)息差收窄、競(jìng)爭(zhēng)加劇的環(huán)境，努力延續(xù)2024年已經(jīng)呈現(xiàn)出的營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙改善“U型”曲線。

長(zhǎng)沙銀行表示，2025年該行將堅(jiān)持推動(dòng)業(yè)務(wù)輕型化轉(zhuǎn)型，做強(qiáng)交易銀行、財(cái)富管理、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)托管等輕資本業(yè)務(wù)。同時(shí)，隨著財(cái)富轉(zhuǎn)型的持續(xù)推進(jìn)，該行將通過(guò)階段性營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)、客戶分層管理、差異化打法等方式提升中收。針對(duì)息差和存款成本方面，長(zhǎng)沙銀行介紹，2025年將繼續(xù)把“穩(wěn)息差”作為重點(diǎn)工作，以“調(diào)結(jié)構(gòu)，精定價(jià)”為主線，做好量?jī)r(jià)平衡。將努力改善存款成本，一是保持對(duì)公存款活期占比，二是加大高成本存款壓降力度，三是調(diào)降存款執(zhí)行利率上限。

多家機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，2025年，預(yù)計(jì)銀行業(yè)將繼續(xù)保持穩(wěn)健發(fā)展，政策組合拳有利于修復(fù)政信類(lèi)、地產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)的悲觀預(yù)期，驅(qū)動(dòng)估值修復(fù)。同時(shí)，宏觀資產(chǎn)負(fù)債表改善和風(fēng)險(xiǎn)偏好回暖將有利于提升優(yōu)質(zhì)銀行的估值溢價(jià)。

民生證券研報(bào)認(rèn)為，業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，多數(shù)銀行2024年度撥貸比有不同程度的下降，或體現(xiàn)了其適度運(yùn)用撥備反哺利潤(rùn)，保障利潤(rùn)相對(duì)平穩(wěn)的策略。當(dāng)不良率和撥貸比同時(shí)下降時(shí)，撥備覆蓋率能保持大致平穩(wěn)，此時(shí)反哺利潤(rùn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力影響可控，即便個(gè)別銀行撥備覆蓋率降幅略大，但從絕對(duì)值來(lái)看，其仍處于充裕水平。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，銀行業(yè)績(jī)快報(bào)顯示出穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)質(zhì)效，有助于提升市場(chǎng)對(duì)于上市銀行整體經(jīng)營(yíng)狀況的信心，且紅利有望持續(xù)驅(qū)動(dòng)板塊估值修復(fù)。

華創(chuàng)證券表示，近階段中長(zhǎng)期資金入市，有利于支撐低波紅利的銀行股。基于目前經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇的現(xiàn)狀，同時(shí)銀行增加分紅次數(shù)和提高分紅比例，銀行股仍為未來(lái)中長(zhǎng)期資金較好的投資標(biāo)的。