近期，多家銀行存款利率再度出現長期利率低于短期利率的“倒掛”現象，部分銀行的5年定期存款利率甚至要低于1年定期存款利率。這背后是什么原因？儲戶又該如何存錢？

多家銀行存款利率“倒掛”

以招商銀行為例，該行“靈動存”產品信息顯示，存1年利率1.60%、存2年利率1.70%、存3年1.50%、存5年1.55%，罕見地出現了“存5年不如存1年”的現象。以上利率水平對應的起存金額有所差異，其中1年和2年期是1000元起存，3年和5年期是50元起存。

郵儲銀行App顯示，該行整存整取3年期最高利率為1.9%，而5年期最高利率僅為1.55%；中信銀行App顯示，50元起存，3年期整存整取利率為1.55%，5年期利率為1.60%，在該行專享定期欄目中，100元起存的3年期利率可達到1.90%。

部分中小銀行近期同樣出現利率“倒掛”現象。例如，江西廬山農商行3月8日調整人民幣存款掛牌利率，調整后3年整存整取利率為1.85%，5年期利率為1.70%。重慶富民銀行、錫商銀行近期調整存款掛牌利率后，3年期存款利率均為2.60%，而5年期利率均為2.50%。

銀行主動減少吸收中長期存款

為何會出現銀行長短期存款利率“倒掛”現象？多位銀行理財客戶經理表示，銀行現在攬儲的思路并非吸收高成本的長期資金，因此長期存款利率并不及短期存款利率。

“不同銀行資產負債情況、資金期限結構存在差異，對不同期限的存款產品定價策略往往不同。”招聯首席研究員董希淼認為，存款利率“倒掛”的原因是多方面的，反映出銀行對利率走勢的研判，即銀行預判存款利率將繼續下行，主動減少吸收利率較高的中長期存款，所以中長期存款利率反而更低。

而部分中小銀行短期內面臨流動性壓力，通過提高短期存款利率來吸收存款，緩解短期資金緊張局面。這是銀行強化資產負債管理、優化利率風險管理的措施之一。此外，存款利率“倒掛”也與一段時間以來短期存款市場競爭加劇等因素有關。

中國銀行研究院中國金融團隊主管李佩珈進一步解釋稱，存款利率“倒掛”主要與銀行長短期利率影響因素及定價機制存在差異有關。通常而言，貨幣市場利率是影響銀行1年期存款利率定價的主要因素。長期利率則與貨幣政策預期、同期國債收益率等因素有關。目前，市場普遍預期未來市場利率將進一步走低，銀行趨向于降低長期存款利率，避免鎖定高成本資金。

儲戶可采用“臺階存錢法”

對于未來趨勢，博通咨詢金融行業首席分析師王蓬博認為，利率“倒掛”現象短期內可能還會持續一段時間，但從長期來看，這大概率是階段性現象。他認為，資金長期收益預期上升，銀行會適時調整策略，使長期存款利率回歸合理水平，從而緩解利率“倒掛”。

今年全國兩會期間，中國人民銀行行長潘功勝表示，今年將根據國內外經濟金融形勢和金融市場運行情況，擇機降準降息。

“2025年貨幣政策定調‘適度寬松’，在物價水平偏低的背景下，預計央行會繼續實施有力度的降息降準。其中，政策性降息幅度有可能達到0.5個百分點，顯著高于2024年0.3個百分點的降幅。”東方金誠首席宏觀分析師王青判斷，一季度末前后降息、降準窗口有可能打開。

面對存款利率下行和“倒掛”，儲戶如何打理資產？

融360數字科技研究院高級分析師艾亞文建議，中期資金可分散存入1年期存款，增強資金調度靈活性，或者采用“臺階存錢法”，將資金分成多筆，分別存1年、2年、3年，每年都有到期的錢，既賺利息又方便使用，既能抓住這波“利息促銷”，又能防范將來利息再降的風險。