今年上半年，信托行業(yè)監(jiān)管高壓態(tài)勢持續(xù)，多家信托公司因業(yè)務違規(guī)、管理不善等問題收到罰單。據(jù)不完全統(tǒng)計，年內信托機構及個人罰沒金額已達1181.37萬元，涉及中建投信托、陸家嘴信托、國元信托等多家機構，監(jiān)管“雙罰制”(機構與責任人同步處罰)貫徹力度顯著加強。

陸家嘴信托420萬元罰款成上半年“之最”

6月20日，國家金融監(jiān)督管理總局青島監(jiān)管局披露，陸家嘴國際信托有限公司(簡稱“陸家嘴信托”)因五大類違法違規(guī)行為被罰款420萬元，成為上半年單筆金額最高的罰單。處罰信息顯示，其違規(guī)事實包括關聯(lián)交易管理不到位、信托項目管理嚴重不審慎、證券投資信托產(chǎn)品違反監(jiān)管規(guī)定、固有資產(chǎn)五級分類不準確，以及產(chǎn)品風險信息披露不及時。時任公司副總經(jīng)理許丹健、總經(jīng)理助理孫陽等4名責任人被警告或罰款。

陸家嘴信托回應稱，此次處罰涉及事項主要發(fā)生在2023年之前，相關問題已完成全面整改。公司將完善管理體系，提升合規(guī)水平，推動業(yè)務轉型。

多機構因管理漏洞被罰

6月23日，中建投信托股份有限公司(簡稱“中建投信托”)因貸后管理不到位、信息披露不準確充分，被浙江金融監(jiān)管局罰款70萬元，時任成都業(yè)務部門負責人龔培被警告。監(jiān)管指出，其貸后管理未及時跟蹤資金使用情況，信息披露存在模糊表述，影響投資者判斷。

6月16日，國元信托因“員工行為管理不到位”和“投資者適當性管理不到位”被罰85萬元，時任總裁于強及兩名業(yè)務人員被警告并罰款。安徽監(jiān)管局指出，該公司未建立有效的員工行為監(jiān)測機制，部分產(chǎn)品未對投資者風險承受能力進行充分評估。

此外，3月21日，華澳國際信托因多項嚴重違規(guī)被上海監(jiān)管局罰款400萬元，董事長等三名高管被追責；5月9日，長安信托因違反征信管理規(guī)定被罰款25.5萬元；年內還有多家信托公司因通道業(yè)務、房地產(chǎn)融資不規(guī)范等問題被通報。

監(jiān)管“雙罰制”強化全流程問責成趨勢

從罰單來看，2025年監(jiān)管部門對信托公司的處罰呈現(xiàn)“機構與個人同罰”的鮮明特征。上半年被罰的5家信托公司中，從高管到一線業(yè)務人員均被追責，罰款金額從5萬元至10萬元不等，部分責任人被警告。

“雙罰制”的深化體現(xiàn)監(jiān)管從“事后處罰”向“全流程問責”的轉變。用益信托網(wǎng)研究員帥國讓表示，嚴監(jiān)管下信托公司合規(guī)意識提升，但處罰存在滯后性，下半年罰單金額仍可能超過往年。清華大學法學院研究員楊祥指出，2020-2022年行業(yè)集中暴露歷史風險，當前監(jiān)管更注重“事前+事中”穿透檢查，許多問題在業(yè)務立項階段即被叫停。

業(yè)務不規(guī)范與管理缺失成主因

梳理上半年罰單，信托公司違規(guī)原因主要集中在三方面：

業(yè)務開展不規(guī)范：如陸家嘴信托證券投資信托產(chǎn)品違反監(jiān)管規(guī)定，部分公司向不滿足要求的房地產(chǎn)項目融資、違規(guī)開展通道業(yè)務。

管理不到位：關聯(lián)交易管理、信托項目管理、投后管理等環(huán)節(jié)問題突出。中建投信托貸后管理缺失，陸家嘴信托關聯(lián)交易未按規(guī)定披露。

信息披露違規(guī)：多家公司未及時、準確披露產(chǎn)品風險信息，固有資產(chǎn)分類不準確，如陸家嘴信托未及時披露產(chǎn)品風險，中建投信托信息披露不充分。