在“雙碳”目標引領下，一場金融支持高碳行業綠色轉型的實踐正在銀行業展開。從威海銀行推出的“可持續掛鉤節水貸款”到興業銀行落地的鋁業轉型貸款，銀行為傳統高碳行業的低碳轉型注入金融活水。

多家銀行落地轉型信貸

青島某熱電公司承擔著城市供熱“毛細血管”——供熱二次網及換熱站的運營維護工作。為響應城市發展需求，該公司正推進供熱系統節能改造工程，通過引入智能調控設備和先進節能技術，著力降低熱損耗，提升供熱效率。

威海銀行青島分行創新推出“可持續掛鉤節水貸款”，以2.7億元授信支持該企業節能改造。該產品以“水效”為核心掛鉤指標，設置科學的考核周期與標準，將企業考核期內單位耗水量較基數下降百分比與利率優惠掛鉤。

在轉型金融領域，銀行業積極探索轉型信貸創新實踐。以興業銀行近期落地的鋁行業轉型貸款為例，該行向山東濱州某鋁業公司發放貸款2億元，用于企業綠色轉型運營，該產品采用“轉型評價+利率掛鉤”雙機制：一方面引入第三方專業機構對企業主體開展轉型規劃評價，另一方面將貸款利率優惠與企業氧化鋁、電解鋁等主要產品的能耗表現情況掛鉤，在滿足企業資金需求的同時，降低融資成本，激勵企業自主減碳，減少污染物排放。

記者獲悉，近年來，興業銀行持續加大對鋼鐵、化工、有色、建材等高碳行業低碳轉型的金融支持力度。截至2024年末，興業銀行投向轉型領域綠色融資規模達1927億元。

轉型信貸產品規模待上量

轉型金融是在“雙碳”目標下，對綠色金融的重要補充，主要聚焦于支持高碳行業按照全球或區域的氣候目標和路徑進行有序轉型，為高碳行業大規模融資提供了新選擇。“現有的綠色金融體系在支持范圍內不能完全滿足以鋼鐵行業為代表的高碳行業轉型的融資需求，綠色金融主要聚焦于綠色或近零排放的領域，而高碳行業的碳排放下降需要一個循序漸進的過程，在短期內不可能達到近零碳或零碳的目標。”興業銀行首席經濟學家魯政委表示。

目前國內創新的轉型金融產品以轉型類債券及信貸為主，債券產品占比較高，信貸產品還未進入規模上量的階段。“與綠色金融的產品體系相比，目前轉型金融產品仍處于起步階段。”中信銀行資產負債部高級經濟師朱毅說。

據中誠信綠金梳理，我國轉型金融產品于2021年興起，以可持續發展掛鉤貸款、可持續發展掛鉤債券為代表的不限募集資金用途類產品率先推出，這類產品通過設定與低碳轉型相關的關鍵績效指標和可持續發展目標，并引入財務激勵/懲罰機制與其掛鉤，以刺激融資主體的轉型發展。此后，隨著轉型金融標準體系的建立與不斷完善，市場上逐漸涌現出各類轉型金融貸款產品，這類信貸產品相較于一般信貸產品，具有不同程度的利率優惠。

不斷完善轉型金融標準

中誠信綠金表示，目前市場上的投資主要集中在低碳或零碳的項目中，對于傳統高碳行業低碳轉型方面的投資遠遠不足，這方面資金缺口巨大，這意味著轉型金融將成為金融機構尋找業務增長點的新抓手。高碳或難減排產業往往是支柱或重要產業，其轉型需求大，同時也伴隨著影響上下游產業鏈的連鎖效應，因此轉型金融體量大、發展潛力大。

然而，當前轉型金融發展面臨標準體系不完善的制約。業內人士表示，轉型金融需要量化指標和閾值評判，而目前仍缺少全面、系統、普適的轉型金融標準體系。

針對這一問題，政策層面正在積極推進。4月，中國人民銀行研究局局長王信介紹，中國人民銀行牽頭制定的鋼鐵、煤電、建材、農業四個重點行業轉型金融標準的工作已取得重要進展，明確了轉型主體的認定條件，以有效滿足傳統高碳領域在低碳轉型過程中合理必要的資金需求。目前這幾項標準正在部分地區試用。截至2025年1月末，試點地區落地貸款累計金額約425億元。王信表示，在此基礎上，中國人民銀行正在研究制定第二批的航運、化工等七個行業的轉型金融標準。