近期，銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心有限公司(以下簡(jiǎn)稱“銀登中心”)官網(wǎng)信息顯示，華夏銀行信用卡中心發(fā)布公告，公開轉(zhuǎn)讓2025年第6期至第12期共7期個(gè)人不良貸款(信用卡透支)項(xiàng)目。從價(jià)格維度看，此次轉(zhuǎn)讓折價(jià)力度較大，多期項(xiàng)目的轉(zhuǎn)讓起始價(jià)不足未償本息總額的0.15折。

據(jù)梳理，2025年以來，已有多家銀行密集推進(jìn)信用卡不良貸款轉(zhuǎn)讓工作。不僅整體轉(zhuǎn)讓規(guī)模可觀，折價(jià)力度也較以往顯著加大。

大規(guī)模、低折扣轉(zhuǎn)讓

從上述公告看，華夏銀行此次批量轉(zhuǎn)讓的不良貸款的未償本金總額合計(jì)44.83億元，未償利息總額合計(jì)63.05億元，未償本息總額共107.89億元。這7期個(gè)人不良貸款(信用卡透支)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目將于本月下旬開展線上公開競(jìng)價(jià)，起始價(jià)合計(jì)2.45億元，約為未償本息總額的0.23折。

2025年以來，銀行個(gè)人信用卡不良貸款轉(zhuǎn)讓節(jié)奏明顯加快，百億元以上規(guī)模的轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目頻現(xiàn)，且普遍以低折扣成交。銀登中心公布的信息顯示，交通銀行、光大銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、江蘇銀行、寧波銀行等多家銀行已密集發(fā)布公告，掛牌轉(zhuǎn)讓個(gè)人不良貸款(信用卡透支)項(xiàng)目。其中，多家銀行的轉(zhuǎn)讓規(guī)模達(dá)百億元，且競(jìng)價(jià)起始價(jià)相對(duì)未償本息總額的折扣力度較大，有部分項(xiàng)目起始價(jià)低至總額的0.2折左右。

銀登中心近日發(fā)布的《2025年一季度不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)》顯示，2025年一季度個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)成交規(guī)模達(dá)370.4億元，較去年同期的43億元增長(zhǎng)7倍有余；其中，信用卡透支不良貸款轉(zhuǎn)讓規(guī)模為51.9億元。

南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，部分信用卡不良貸款轉(zhuǎn)讓折扣率較低，核心在于資產(chǎn)回收預(yù)期差與時(shí)間價(jià)值損耗。逾期時(shí)間長(zhǎng)、借款人資質(zhì)弱、分布分散，疊加法律追償難度大，銀行急于出清，受讓方議價(jià)能力增強(qiáng)，壓低價(jià)格。

探索多元化路徑

對(duì)于當(dāng)前信用卡不良貸款密集掛牌轉(zhuǎn)讓的現(xiàn)象，田利輝表示，這折射出信用卡業(yè)務(wù)的核心痛點(diǎn)——過度依賴增量擴(kuò)張、風(fēng)控能力薄弱、催收效率偏低。此前銀行業(yè)“發(fā)卡競(jìng)賽”導(dǎo)致客戶質(zhì)量良莠不齊，而信用卡作為無抵押貸款，其催收高度依賴司法程序，回收效率難以匹配高風(fēng)險(xiǎn)客戶的實(shí)際價(jià)值，多重因素疊加下，最終導(dǎo)致了高頻次、大力度的不良貸款轉(zhuǎn)讓。

從銀行動(dòng)機(jī)來看，田利輝認(rèn)為，批量轉(zhuǎn)讓不良貸款兼具短期“清庫(kù)存”與長(zhǎng)期“調(diào)風(fēng)控”的雙重作用。短期層面，受前期過度授信影響，信用卡風(fēng)險(xiǎn)集中釋放，銀行需通過轉(zhuǎn)讓快速優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量；長(zhǎng)期層面，這一行為更體現(xiàn)出行業(yè)發(fā)展邏輯從“增量擴(kuò)張”向“存量經(jīng)營(yíng)”的關(guān)鍵轉(zhuǎn)變，行業(yè)進(jìn)一步聚焦優(yōu)質(zhì)客戶。

關(guān)于未來銀行不良貸款的處置節(jié)奏，上海冠苕信息咨詢中心創(chuàng)始人周毅欽對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，短期內(nèi)銀行信用卡不良貸款的轉(zhuǎn)讓節(jié)奏或維持當(dāng)前水平，甚至可能進(jìn)一步加快。銀行需持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量、降低不良貸款率，以更好地符合監(jiān)管要求與應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力。

在處置渠道創(chuàng)新上，田利輝提到，除批量轉(zhuǎn)讓外，商業(yè)銀行正積極探索多元化路徑以提升不良資產(chǎn)回收效率，包括推進(jìn)不良資產(chǎn)證券化、開展債務(wù)重組、借助AI技術(shù)賦能催收、建立“催訴調(diào)一體化”合作處置機(jī)制，以及嘗試不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓等，通過多維度舉措進(jìn)一步拓寬處置空間。

從長(zhǎng)期治理角度，田利輝表示，銀行需從源頭減少不良貸款產(chǎn)生，以緩解后端處置壓力：前端需優(yōu)化客戶篩選，搭建動(dòng)態(tài)授信模型；中端要強(qiáng)化場(chǎng)景風(fēng)控，設(shè)計(jì)剛需消費(fèi)場(chǎng)景；后端需完善退出機(jī)制，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)客戶主動(dòng)降額或關(guān)閉賬戶。同時(shí)，還需推動(dòng)消費(fèi)金融健康發(fā)展，聯(lián)合監(jiān)管引導(dǎo)理性消費(fèi)，降低合規(guī)客戶的融資成本。