當一個人帶著一臺電腦、幾套AI工具，就能完成產品研發、內容生產乃至市場運營，“公司”的邊界正被重新定義。

在江蘇南京一處并不起眼的產業社區里，燈光常常亮到凌晨。一位人工智能領域OPC(One Person Company，即“一人公司”)創業者，一邊盯著模型訓練結果，一邊溝通訂單進展。不遠處，一家城商行客戶經理正通過系統后臺，追蹤其上下游合作客戶，判斷下一筆授信額度是否可以上調。

受益于AI的快速發展，OPC正成為創業新風向。銀行亦紛紛下場推出金融服務，卻也直面新課題：如何理解一家高度“不確定”的公司并為之服務？帶著這一問題，上海證券報記者走訪多家銀行、OPC企業，探尋金融機構在獲客、盡調與服務上的新思路。

不再只看報表

南京夢當然科技是一家做AI數字內容的OPC企業，創始人周遠(化名)曾多次走進銀行申請貸款，卻屢次受阻，因為他幾乎“沒有任何傳統意義上的資質”：沒有廠房、沒有抵押物，甚至沒有完整財報。

但周遠有兩樣東西——一支核心研發團隊、一批尚未兌現的平臺訂單。“在傳統評估體系里，這些是‘看不見’的。”一名曾參與該公司盡調的銀行客戶經理說。

服務OPC的難點在于，它幾乎天然不適配傳統銀行體系。一位業內人士總結道：傳統放貸看三樣——抵押物、財務報表、歷史現金流；而OPC恰恰三樣都薄弱，在過去幾乎意味著“直接出局”。

轉機出現在一次OPC社區沙龍上。江蘇銀行客戶經理沒有局限于財務報表，而是換了一種方式盡調：“技術優勢是什么”“階段性研發成果有哪些”“訂單是否真實且可持續”？

這些看似零散的問題，拼接出一條新的評估路徑——“技術—訂單—變現”。在銀行內部，這被總結為“五維評價體系”：不再以抵押物和利潤為核心，而是圍繞實控人、股權融資、行業信息、知識產權和上下游客戶，對企業進行“畫像”。“本質上，我們在判斷一件事，就是這個人有沒有把技術變成現金流的能力。”江蘇銀行相關業務負責人說。

最終，在聯合擔保機構增信的基礎上，江蘇銀行為周遠的公司發放40萬元貼息貸款，并配套提供結算、對賬、資金歸集等一攬子服務。“這筆錢不算多，但‘打開了閥門’。”周遠說，這讓他得以專注內容生產，順利承接新項目，進入正向循環。

深圳市金融穩定發展研究院副院長董耀徽對記者表示，銀行在服務OPC中，正在摒棄傳統偏見，將盡調核心轉向評估超級個體對前沿技術的杠桿化運用能力，及其在細分數字生態中的節點價值。“真正以動態的‘數字履歷’和產業生態上的優勢，代替靜態的財務報表作為核心授信與風險定價依據。”

不再等客戶上門

如果說評估體系的變化解決了“愿不愿貸”，那么獲客方式的變化，則決定了“能不能遇見”。

“你坐在網點，是等不到OPC的。”滬上一名銀行基層負責人向記者直言，與傳統企業不同，OPC多誕生在科創社區、孵化器、產業平臺甚至線上社群之中，他們沒有固定辦公地點，也很少主動走進銀行網點。

現在OPC似乎成了銀行眼中的“香餑餑”。近期，商業銀行正加速搶灘OPC，包括工商銀行、交通銀行、浦發銀行、江蘇銀行、南京銀行、常熟農商銀行等紛紛下場，爭相推出OPC專屬金融產品和服務，并開始主動前移獲客場景。

記者調研發現，在南京、蘇州等地，江蘇銀行將客戶經理派駐到產業社區、科創孵化平臺等，參與路演、沙龍或者產業大會等，同時與產研院、投資機構建立合作，通過外部生態篩選潛在客戶。

常熟農商銀行也專門成立OPC小科創項目組，通過科創服務平臺精準對接和服務了一家聚焦人工智能與物聯網技術研發的OPC企業。“我們為‘AI+垂直細分場景’的創業者設計了專屬產品、開辟了綠色審批通道。”該行相關負責人告訴記者。

南開大學金融學教授田利輝認為，銀行搶灘OPC，積極拓展獲客渠道，是在爭奪未來的高成長客戶，找到增量業務空間。

在不確定中定價

OPC帶來的是未來的想象空間，但銀行首先要回答的是更現實的問題——在高不確定性之下，風險是否可控？如何平衡風險與收益？

OPC的魅力在于其高成長性，但風險也同樣來自這里。單人或小團隊對市場波動極為敏感，技術路徑一旦方向錯誤，企業可能迅速歸零，企業與個人邊界模糊也增加了資金管理難度。

在調研中，多家銀行一線業務人士給出的答案并非“回避”，而是通過拆解風險、重構收益來應對。

在風險端：首先要在準入端做“減法”，用篩選換空間。“我們并不追求覆蓋所有OPC，而是聚焦‘技術清晰、訂單可驗證、成長路徑相對明確’的客群，通過多維評價體系前置篩選，從源頭降低風險。”江蘇銀行風控人士告訴記者。其次要在過程端做“加法”。多家銀行開始引入數據化風控手段，整合企業結算流水、訂單信息、平臺數據等，對經營情況進行動態監測。“額度不是一次性給定，而是隨著企業經營表現‘長出來’。”某城商行客戶經理表示。

在收益端，銀行其實也不再依賴單筆利差，而是來自結算沉淀、財富管理、綜合服務等多維回報。“OPC具有輕資產、高頻結算、全周期需求等特征，銀行賺的不只是一次性利息，更是企業成長過程中的‘長期價值’。”田利輝說。

田利輝建議，銀行可以做好“階梯式授信”與“分層定價”，進一步實現風險與收益的平衡，比如：小額業務由系統自動審批，額度較高增加人工審核；獨立核算風險調整后收益，用精細化定價覆蓋差異化風險等。