7月份以來，多家銀行上調美元定期存款利率，加大營銷力度。本輪利率上調由中資銀行率先啟動，外資銀行隨后跟進，當前部分銀行美元定期存款年化利率已達到4%。

受訪專家表示，投資者不要因較高的利息水平盲目換匯套利，人民幣升值帶來的匯兌損失可能抵消利息收入乃至虧損本金，配置美元存款需基于真實用匯需求。

年化利率紛紛站上3%

7月份以來，興業銀行、江蘇銀行、民生銀行等中資銀行美元定期存款年化利率紛紛站上3%；多家外資銀行上線限時美元高息定期存款活動，部分產品年化利率達到4%。

具體來看，恒生銀行于7月1日至7月31日推出美元定期存款新資金優惠利率，產品起存門檻為2萬美元，其中1個月美元定期存款年化利率為4%，6個月美元定期存款年化利率為3.4%。

東亞銀行7月15日通過官方公眾號“東亞中國財富管理”發布存款活動公告，面向個人新客推出美元定期存款利率優惠。起存金額1萬美元至5萬美元(不含)，3個月、6個月、1年期定期存款年化利率最高分別可達3.40%、3.35%、3.20%；起存金額達5萬美元，對應期限年化利率最高分別達3.40%、3.55%、3.25%。據了解，該行6月中旬就調整過美元存款收益，6月10日至6月16日活動期內，1萬美元至5萬美元(不含)新客檔位，6個月、1年期定期存款年化利率最高分別為3.2%、3.15%。

首都銀行(中國)也在7月13日更新外幣存款定價，3個月、6個月、12個月美元定期存款年化利率分別上調至3.60%、3.62%、3.62%。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對《證券日報》記者表示，銀行集中上調美元定期存款年化利率主要基于兩方面原因：一方面，美聯儲7月份議息會議臨近，市場存在9月份降息的預期，銀行搶抓政策窗口期吸納外幣資金，鎖定存貸息差、擴大外幣負債規模；另一方面，國內一年期人民幣定期存款利率普遍不足1.1%，銀行借助美元存款的較高收益，對沖人民幣攬儲收益偏弱的壓力。

暗藏匯兌虧損風險

中美利差持續走闊，此前高息美元存款深受不少投資者青睞。目前國內人民幣存款年化利率不足1.1%，而美元定期存款年化利率普遍可達3%以上，對普通投資者吸引力較強。但伴隨人民幣匯率持續走強，匯兌損失持續稀釋美元存款的利息優勢，單純靠持有美元賺取利差的套利思路已不可行，匯率波動帶來的潛在風險不容忽視。

南開大學金融學教授田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示，多數投資者容易忽略美元存款的核心隱患——匯率雙向波動風險。2026年以來人民幣對美元匯率升值幅度超3%，市面上主流美元存款年化利率集中在3%至3.6%，存款產生的利息幾乎會被匯兌虧損完全抹平。對無真實用匯需求的投資者而言，所謂“套利空間”實為匯率風險陷阱。

田利輝表示，下半年美元存款利率整體為先穩后回落。7月份至8月份高息水平有望延續，四季度利率下行壓力凸顯：美國通脹快速回落會推升降息預期，降低美元資產吸引力；人民幣溫和升值將帶動企業結匯，境內美元流動性趨于寬松，倒逼銀行下調美元存款利率。預計3.6%以上的高收益美元存款僅為階段性機會。

在投資策略上，田利輝表示，投資者須恪守“真實需求優先、短期靈活為主、比例嚴格管控”三原則。若有剛性用匯需求，可短期配置3個月至6個月的定期存款鎖定成本，避免長期限產品放大匯率風險；若僅為套利，需要控制美元資產倉位，且必須采用分批換匯、短久期操作，切忌追逐高息盲目換匯。當前人民幣匯率雖處于相對低位，但短期走勢波動難測，僅3%左右的利息很難對沖潛在匯兌虧損。投資者應淡化“套利”思維，把外幣存款當作流動性管理工具，而非資產增值渠道。