新年伊始，光伏行業出現兩項重要消息，多家硅料龍頭接受市場監管總局約談的余溫還未散去，如今取消光伏產品增值稅出口退稅的消息也在圈內刷屏。財政部、稅務總局發布的《關于調整光伏等產品出口退稅政策的公告》提出，自今年4月1日起，取消光伏等產品增值稅出口退稅，這也意味著光伏的“退稅補貼時代”即將結束。業內人士認為，光伏出口退稅全面取消對組件廠商影響較大，預計將在今年4月之前出現一波“搶出口”潮。

從光伏組件四大廠商2025年半年報來看，報告期內，晶科能源境外業務占比超六成；晶澳科技、天合光能兩家公司境外業務占比均接近50%；隆基綠能占比最低，不足四成。

光伏出口退稅新政出臺

光伏產品出口退稅政策再迎調整。

1月9日，財政部、稅務總局發布公告稱，自今年4月1日起，取消光伏等產品增值稅出口退稅。自2026年4月1日—12月31日，將電池產品的增值稅出口退稅率由9%下調至6%；2027年1月1日起，取消電池產品增值稅出口退稅。對上述產品中征收消費稅的產品，出口消費稅政策不作調整，繼續適用消費稅退（免）稅政策。公告所列產品適用的出口退稅率以出口貨物報關單注明的出口日期界定。

此外，公告還列出涉及產品的具體清單，其中包括249項光伏等產品、22項電池產品。

當日晚間，中國光伏行業協會對此解讀稱，適時降低或取消光伏產品的出口退稅，有助于推動國外市場價格理性回歸。盡管調整出口退稅并非從根本上解決“內卷外化”問題的唯一手段，但從長期看，有利于抑制出口價格的過快下滑。

中國光伏行業協會表示，自2024年以來，我國光伏產品在海外市場面臨日益激烈的惡性競爭，出口價格持續走低，呈現“量增價減”態勢。部分企業在出口過程中，不僅低價競爭，還將出口退稅額折算為對外議價空間，導致原本用于對沖國內增值稅負擔的財政資金在議價環節被讓渡給境外采購方。這使得出口退稅政策在實質上轉化為對海外終端市場的補貼，不僅造成國內企業的利潤流失，也顯著增加了我國光伏產業遭受反補貼、反傾銷等國際貿易摩擦的風險。

需要指出的是，早在2024年11月15日，兩部門曾發布公告，將光伏等產品出口退稅率從13%降至9%。此次再度調整也是我國光伏產業自納入出口退稅政策體系以來，首次全面取消相關產品增值稅出口退稅。

晶科能源境外收入占比高

市場上普遍認為，光伏出口退稅全面取消對組件廠商影響最大，預計將在今年4月前引發一波“搶出口”潮。

從四大組件廠商最新業績表現來看，2025年前三季度，晶科能源、天合光能、晶澳科技、隆基綠能均處于虧損狀態，其中虧損額最高的是天合光能。

財務數據顯示，晶科能源、天合光能、晶澳科技、隆基綠能營收分別約479.86億元、499.7億元、368.09億元、509.15億元；對應實現歸屬凈利潤分別約-39.2億元、-42.01億元、-35.53億元、-34.03億元。

從4家公司境外收入占比來看，2025年上半年，晶科能源境外業務收入居首，境外銷售收入占比超過60%，境外營收約205.35億元；晶澳科技次之，其境外業務收入約118.42億元，占比約49.54%；排在第三位的是天合光能，境外業務收入約147.67億元，占營收的比例約47.55%；隆基綠能境外業務收入約124.06億元，占營收的比例約37.81%。

不過，4家公司并未在半年報中列出境外業務中國內出口產能與海外工廠出產產品的具體比例。

中國企業資本聯盟副理事長柏文喜認為，光伏出口退稅全面取消，標志著“補貼驅動”時代的終結。短期內，政策留出近3個月緩沖期，預計Q1將出現集中報關，組件廠、海外經銷商同步加庫存；若海外需求未能同步放大，Q2將出現階段性“需求真空”，加劇價格波動。中長期來看，失去退稅紅利后，海外客戶更看重產品效率、殘值、可融資性與當地服務。擁有專利、海外產能、儲能系統解決方案及渠道品牌的企業將獲得溢價，而純代工型中小企業將被邊緣化，行業步入“提質增效”階段。

行業“反內卷”方向不變

光伏出口退稅全面取消的消息之前，光伏行業也剛出現一則刷屏傳聞，每一個消息都在倒逼行業轉向市場驅動。

北京商報記者了解到，市場有消息稱中國光伏行業協會以及多家多晶硅龍頭企業接受市場監管總局約談。參會企業包括通威、協鑫、大全能源、新特能源、亞硅硅業、東方希望等。對此，記者也從業內人士處獲悉，該消息屬實。

據了解，自多晶硅漲價后，監管方面接到多起舉報。此次會議主要內容涉及通報行業整合方案有關壟斷風險、明確整改意見并對企業做好整改工作提出要求等。

網傳的會議整改意見要求顯示，不得約定產能、產能利用率、產銷量以及銷售價格；不得通過出資比例，以任何形式進行市場劃分、產量分配、利潤分配；不得對當前、今后的價格、成本、產銷量等信息開展溝通協調。

伴隨此次約談事件，不排除多晶硅收儲方案未來面臨調整。

對于市場而言，多位業內人士認為無論是收儲方案生變還是出口退稅，都將進一步推動光伏行業“反內卷”持續深入。

此前，在2025年7月24日召開的2025光伏行業供應鏈發展（大同）研討會上，國金證券新能源與電力設備首席分析師姚遙曾表示，自去年底開始，我國頂層政策制定機構已多次傳遞出解決以光伏為代表的重點行業結構性矛盾的決心，2025年以來圍繞光伏行業“反內卷”，頂層信號密集釋放，且規格持續提升，光伏或成標桿行業。

中關村物聯網產業聯盟副秘書長袁帥表示，從行業長期發展看，退稅取消將倒逼企業從“價格競爭”轉向“價值競爭”。過去依賴出口退稅支撐的低價策略難以為繼，企業需通過技術升級降低生產成本、提升產品轉換效率，或向高附加值環節延伸。同時，政策調整可能加速產能出海布局，企業為規避稅收成本，可能將部分產能轉移至東南亞、中東等地區，利用當地稅收優惠或自由貿易協定維持出口競爭力，但這也面臨當地政策不確定性、供應鏈配套不足等風險。

“光伏出口退稅取消是行業從‘政策驅動’向‘市場驅動’轉型的關鍵信號，短期陣痛后將推動行業向高質量發展邁進，技術領先、成本控制能力強的企業將獲得更大市場份額，而缺乏核心競爭力的企業則面臨被整合或淘汰的命運。”袁帥進一步表示。