曾經門庭若市的醬酒一條街如今半數門店閉門謝客，散酒價格擊穿30元/斤底線，茅臺鎮醬酒產業正在經歷深度調整。隨著仁懷市三年治理方案落地，已有超過600家白酒企業被清退，頭部企業產能集中度持續提升，貴州茅臺等領軍品牌逆勢擴產儲備，中小酒企則面臨“生死劫”。

行業數據顯示，醬酒銷售收入增速從2021年的22.6%驟降至2024年的4.35%，產能過剩與消費疲軟雙重壓力下，70%中小酒企被迫停產。在政府環保整治與市場自然出清雙重作用下，醬酒產業步入品牌化、集約化新階段，存活企業紛紛探索酒莊模式與文旅融合轉型，行業格局加速向“強者恒強”演變。

“消失”的門店與酒廠

“現在茅臺鎮醬酒生意沒法和以前比。四五年前來投資咨詢醬酒生意的人絡繹不絕，每家門店基本上都有五六個人在里面咨詢貼牌與基酒收購，但現在這些門店基本已無人光顧。”茅臺鎮本地網約車司機李黔(化名)說道。

3月中旬，茅臺鎮飄起蒙蒙細雨，驟然降溫的天氣讓當地人抱怨連連。而與天氣一同降溫的，還有茅臺鎮曾一度火熱的醬酒生意。

走在茅臺鎮長征路的醬酒一條街上，路旁的醬酒門店都敞開大門迎接來往的顧客。而與這樣的“熱情”形成鮮明對比的是，店內除銷售人員外空無一人。“冷清”，或許成為描述這里最恰當的詞匯。

李黔看著街邊林立的醬酒銷售門店說道：“這條街算是茅臺鎮的核心區域之一，以前非常熱鬧。在2021年左右，基本上我每天都要在這條街來回走好幾趟，經常會堵車。但現在醬酒賣得不好了，很少有人來選酒，門店也冷清了不少。當然，也不堵車了。”

如果說門店冷清成為茅臺鎮醬酒市場的常態，那么部分店鋪關門轉讓則從另一面反映著茅臺鎮醬酒行業現狀。北京商報記者走訪發現，在長征路醬酒一條街上，10余家店鋪中，將近50%的醬酒銷售門店關門。而在這50%停業的門店中，有近三成門店已清空店內產品與陳列，并張貼出轉讓信息。

“我有一個親戚曾經在一家小酒廠做銷售，那時候家里人還挺羨慕的。在醬酒熱期間，他靠賣酒、拉貼牌生意賺了不少錢，但就從前年開始，生意難做，他所在的企業也停產了，門店都關了。”李黔回憶道，“最后，我也拉著他一起做網約車，現在還算穩定。”

在茅臺鎮，擁有門店的醬酒企業大多擁有自己的酒廠，或大或小。而當門店支撐不下去時，也從一定程度上意味著酒廠的倒閉關停。茅臺鎮知名醬酒企業員工向北京商報記者說道：“你別看有些門店不是很大，經營的品牌不知名，但基本上每家都有一家酒廠。現在很多酒廠關停之后，導致了門店倒閉。”據公開報道數據，產區內70%中小酒企產能停產，30%招商經理轉行。

生存不下去的中小酒廠選擇關門停業的另一面，是另一部分中小酒廠為維持生計而不斷拉低銷售底線與散酒價格。走在茅臺鎮的三渡路上，沿街門店的廣告牌上，“一瓶也能定制”的宣傳語被標注在顯著位置。

“以前一瓶就能定制的現象是絕對不可能出現的。行業火熱的時候，我們的起訂量有好幾檔，最低檔也要500—600箱起訂。現在訂單少了，無論起訂量多少，能開一單是一單。”茅臺鎮一家中小型酒企工作人員無奈地說道，醬酒熱期間盲目擴張，很多中小酒企擴產。但醬酒從釀造到上市的生產周期約3—5年，因此醬酒熱初期擴產的隱雷在2024年相繼爆發，導致終端難以銷售，倉庫難以承載。

起訂量的降低僅僅是酒廠拉低底線以適應當下醬酒生存環境的一個縮影，散酒價格下降也成為印證當下行業發展的一個側面。在茅臺1915廣場附近銷售散酒的店鋪中，曾一度動輒高達百元的散酒最低價格觸及30元/斤。一家茅臺鎮知名酒企工作人員透露：“行業降速最快反映在散酒價格上。現在很多散酒已經低至30—50元/斤，這在以前是很難看到的。”當問及30元/斤對醬酒散酒的意義時，該工作人員表示：“醬酒品質最好的就是大曲坤沙醬酒，這類酒的銷售底線就是30元/斤，基本可以理解為這個價格是坤沙酒的標準線。現在很多散酒已經低至30元/斤也就意味著，酒廠幾乎保本兒出售，利潤空間已拉到最低。”

被動選擇與必然結果

無論是部分酒廠、門店關停倒閉，還是起訂量與散酒價格打破“底線”，其背后不僅是協會出于環境保護從政策端清理“小散弱”企業的被動選擇，同時也是醬酒行業回歸理性發展的必然結果。

此前，仁懷市發布《仁懷市白酒產業綜合治理三年行動方案(送審稿)》，整改茅臺鎮近600家“小散弱”企業。其中，茅臺鎮仁溪溝、蘭家灣、青草壩和巖灘片區將作為試點整治區域率先展開治理工作，治理方法將綜合采取關停拆除、兼并重組、改造升級、轉型發展等措施，探索有效的做法和經驗。不僅如此，仁懷市還曾下發《仁懷市“十四五”現代服務業發展規劃》，其中仁懷市將著重推動“小散弱”企業“退鎮進園”，形成白酒引導企業向核心區以外的產區、名酒工業園集中集聚。

公開報道顯示，據不完全統計，截至2021年初，仁懷市有白酒生產企業1779家，其中獲得《食品生產許可證》的白酒生產企業346家，小作坊登記許可915家，無證許可266家。酒類相關從業企業超過25000家。而經過整改后，截至2024年10月，仁懷市白酒企業減少到868家，先后清理退出白酒企業632家，改造提升995家，兼并整合660家。

酒類營銷專家肖竹青指出，貴州省有關部門為保護醬酒核心產區在消費者心中的品牌信任度，關停部分環保不達標或質量不達標的中小醬香酒企，通過嚴格執法壓制了部分品牌侵權或營銷不規范企業。

如果說協會出面清理叫停“小散弱”企業是出于對環境的保護，那么伴隨著醬酒回歸理性發展而出現的優勝劣汰便成為中小酒企關停的必然結果。

伴隨著醬酒賽道回歸理性，醬酒銷售收入與利潤增速也逐漸從雙位數增長回歸個位數且均低于5%。北京商報記者整理數據發現，2021—2024年，醬酒銷售收入從1900億元增長至2400億元，但增速逐步放緩，分別為22.6%、10.5%、9.5%以及4.35%。同樣的情況也出現在醬酒利潤層面，2021—2024年，醬酒利潤從780億元增長至970億元，但利潤增速分別為23.8%、11.5%、8%以及3.19%。

中國資深醬酒專家、權圖醬酒工作室創始人權圖表示，產能出現負增長的主要原因是中小醬酒企業停產與減產嚴重。在頭部陣營中的二線企業，如國臺、金沙等企業今年下沙量幾乎與去年持平，而三四線醬酒企業則是大幅度減產。至于中小型醬酒企業，不少則直接停產。

優質資源集中化

對于醬酒而言，2018年可以說是一個重要的關鍵節點，從2018年起，“醬酒熱”的風潮逐漸興起。隨著大量資本一貫涌入、政策端傾倒性支持以及渠道聞“利”而來，無論是企業數量還是產能儲能提升速度都無聲地展示著醬酒行業的吸金能力。伴隨著茅臺鎮產能的過度開發以及消費力減弱，曾一度風光的醬酒行業如今也迎來了“陣痛”。

與中小型酒企動輒關停酒廠不同的是，頭部企業在產能上雖受影響出現一定收縮，但由于抗風險能力更強能夠支撐其穿越周期。以貴州茅臺為例，2024年全年茅臺酒基酒產量約為5.63萬噸，同比減產約900噸，這也是茅臺酒近年來首次產量收縮。盡管產量下降，但貴州茅臺擴產的腳步卻從未停止。貴州茅臺方面在接受北京商報記者采訪時表示，后續產能建設與投放，茅臺會充分考慮生態環境承載、原輔料供給、工匠隊伍配備等因素，結合市場情況，科學有序推進。

權圖指出，當前醬酒正處在品牌化和頭部化的分化過程中，醬酒市場也在擴容，從戰略的角度看，頭部醬酒品牌穩定地擴產增產，也是為了搶占未來的市場地位和份額。此外，頭部醬酒品牌也具有資金實力和品牌覆蓋能力。

對于抗風險能力強的大型醬酒企業而言，當下正是其擴產儲備的優勢期。但對于一些短線投機的中小酒企而言，便不那么幸運。貴州一家醬酒企業工作人員表示，醬酒流行趨勢仍在繼續，只是上漲速度放緩，不再像以前那樣迅猛。“其實這是一件好事，做醬酒需要投入較長時間，也需要注重品質，當營銷力量減退，篩選下來的會是一些好的醬酒品牌。”

中原基金董事、執行合伙人晉育鋒坦言，目前有些企業長期看好醬酒產業，仍在布局中型以上的醬酒企業，而被這波退潮擠走的，只是短線和投機性資本。

如今，當關停潮來襲，盡管面臨優勝劣汰，但在激烈競爭之下，中小醬酒企業并非走進了“死胡同”，通過“酒莊模式”“文旅融合”等創新路徑仍然走得通。權圖醬酒工作室方面強調，只有極小部分企業可以轉型為精品酒莊和圈層品牌，并且，產能小并不代表就是精品酒莊。精品酒莊仍然需要精品釀造、年份儲存、圈層品牌、深度體驗等完整閉環，這要求想要打造精品酒莊的中小醬酒企業主動、痛苦地轉型，實現經營創新。