今年以來，智能（AI）眼鏡行業迎來爆發式增長。巨頭新品迭出，出貨量高速增長，疊加AI與AR技術深度融合，AI眼鏡已推向大眾消費電子前沿。Wind數據顯示，截至9月29日收盤，萬得智能穿戴指數上漲1.34%。指數成分股中，盈趣科技、冠石科技、領益智造漲停，達瑞電子、東山精密等跟漲。

分析人士認為，近期多家科技龍頭發布AI眼鏡，行業景氣度高企。AI眼鏡行業正處于從技術探索向規模化商用過渡的關鍵階段，其作為下一代人機交互入口的戰略價值已成為行業共識。隨著硬件技術持續迭代與軟件生態不斷豐富，AI眼鏡有望逐步突破當前瓶頸，在消費端與行業端實現雙向滲透。

行業高速發展

日前，Meta首席執行官扎克伯格在Meta　Connect　2025大會上正式發布旗下全新AI眼鏡，再次加碼AR賽道。其發布的Meta　Ray-Ban　Display采用經典的雷朋飛行員系列外觀設計。據悉，該眼鏡相比現款的雷朋AI眼鏡新增了一塊基于LCoS（硅基液晶）技術的顯示屏，采用光波導光學方案，外人完全無法看到鏡片里的顯示內容，可直接在眼鏡上顯示導航、通知等信息，并支持全新的肌電手環，售價799美元起。

國際數據公司（IDC）近日發布的《全球智能眼鏡市場季度跟蹤報告》顯示，2025年第二季度全球AI眼鏡出貨量達255.5萬臺，同比大幅增長54.9%。值得注意的是，音頻及音頻拍攝類眼鏡出貨量達161.8萬臺，同比增長256.8%，呈現爆發式增長。IDC表示，消費級AR市場正迎來明確拐點，Meta與雷朋合作的聯名款持續熱銷，蘋果也宣布將推出輕量化AR眼鏡Apple　Lens。IDC預計，全年AR眼鏡出貨量增速將超過60%，這一曾經的小眾品類正在加速走向大眾市場。

智研產業研究院發布的《2025—2031年中國智能眼鏡行業市場現狀調查及投資潛力研判報告》顯示，隨著可穿戴設備快速發展，眼鏡作為新的載體被智能化，AI眼鏡不僅在工業、軍事安防、應急搶險等領域得到廣泛應用，在大眾健康監測領域的應用也越來越多。國內AR眼鏡憑借AI融合、場景創新、完善的供應鏈快速占領消費級市場，伴隨諸多廠商的進入，消費級AR眼鏡行業將呈現高速發展的態勢。

關注兩大主線

“AI眼鏡是重要的端側AI入口，而端側硬件智能化本身就是AI應用的核心方向，這使得AI眼鏡行業未來發展潛力較大。”華鑫證券計算機行業研究團隊認為，從AI應用原理出發，隨著當前AI技術逐漸成熟，未來AI模型有望根據用戶的語言指令直接執行任務，而無需用戶在操作界面進行操作。如果這一愿景能夠實現，未來用戶不再需要人工操作傳統的功能性APP，而是由AI代為操作即可。在此愿景下，端側硬件更側重于與用戶語言交互和顯示信息的功能，從而使得AI眼鏡成為更為理想的個人隨身硬件。

麥高證券電子行業分析師程宇婷認為，AI眼鏡新品密集推出，有望帶動AI+AR眼鏡滲透率進一步提升，進一步推動硬件供應鏈持續升級。

從具體數據來看，程宇婷表示，根據洛圖科技統計，2025年上半年，國內AI眼鏡市場全渠道零售量為46.8萬臺，同比增長148%。其中，AR眼鏡全渠道零售量為19.5萬臺，同比增長77%。據XRVison測算，預計2025年高通AR1芯片總提貨量增至1200萬顆以上，2026年Meta　AI眼鏡出貨量有望超1000萬臺。

“當前，不帶顯示屏的AI拍攝眼鏡已跨越概念與原型機階段，進入新品密集發布的產品元年，行業有望迎來量產大年。”華泰證券研究所電子與計算機首席分析師謝春生表示，部分企業已率先研發AI眼鏡的終極形態，即帶顯示屏的AR眼鏡。光波導作為AR眼鏡中技術難度和價值量占比排前列的核心組件，是下一階段AR眼鏡規模量產與體驗提升的關鍵。隨著Meta等頭部企業協同歌爾股份、水晶光電等核心供應鏈加速入局，光波導技術有望逐步突破瓶頸，使得AR眼鏡在顯示效果、模組重量以及模組成本上得到優化，帶動AI+AR眼鏡拐點加速到來。

對于投資配置，謝春生表示，當前持續看好AI眼鏡板塊投資機會，建議關注兩大主線：一是Meta新品發布或將帶動2025-2026年銷量預期上修，對其核心供應鏈帶來潛在催化；二是AR眼鏡產品拐點將至，關注具有量價齊升邏輯的光學顯示等環節，包括光波導及上游玻璃晶圓、碳化硅襯底環節相關公司，顯示，鏡片及貼合等。