開年首月，我國新增貸款超5萬億元，增長數(shù)據(jù)亮眼；社融規(guī)模增量為7.06萬億元，為歷史同期最高水平……14日，中國人民銀行發(fā)布的1月主要金融數(shù)據(jù)展現(xiàn)諸多亮點，釋放出經(jīng)濟持續(xù)回升向好強信號。

金融總量合理增長

開年以來，金融對經(jīng)濟的強力支撐直接反映在金融數(shù)據(jù)上。中國人民銀行2月14日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1月份我國人民幣貸款增加5.13萬億元，同比多增2100億元；社會融資規(guī)模增量為7.06萬億元，同比多增5833億元。

“相較去年同期的高基數(shù)，今年1月新增貸款還略高一些，為年初經(jīng)濟平穩(wěn)開局提供了有力的金融支持。”中國民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬表示，開年以來，金融機構(gòu)加大信貸投放力度，滿足實體經(jīng)濟有效融資需求，體現(xiàn)出“適度寬松”的貨幣政策基調(diào)。

開年即“開跑”，不少項目年初就開工建設(shè)。為滿足年初集中的資金需求，金融機構(gòu)早謀劃、早部署、早發(fā)力。“在年初加力擴圍實施‘兩新’政策的支持下，重大項目建設(shè)爭取盡早啟動的勁頭很足，帶動基礎(chǔ)設(shè)施貸款較快增長。”一家國有大行相關(guān)人士告訴記者。

社會融資規(guī)模增速繼續(xù)保持在較快水平，一方面得益于貸款較快增長，另一方面政府債券發(fā)行推進形成了重要支撐。數(shù)據(jù)顯示，1月政府債券凈融資6933億元，同比多3986億元。

“適度寬松”的貨幣政策還意味著合理的貨幣供應(yīng)量。1月末，廣義貨幣(M2)余額318.52萬億元，同比增長7%，增速基本穩(wěn)定；狹義貨幣(M1)余額112.45萬億元，同比增長0.4%，M2與M1的“剪刀差”明顯收窄，折射出經(jīng)濟向好態(tài)勢。

自2025年1月份起，中國人民銀行啟用新修訂的M1統(tǒng)計口徑，有兩項流動性強的金融工具——個人活期存款和非銀行支付機構(gòu)客戶備付金，被納入新統(tǒng)計口徑。記者了解到，此舉能有效緩解企業(yè)—居民活期存款“蹺蹺板”效應(yīng)，減少春節(jié)前集中發(fā)放工資等特殊情況對數(shù)據(jù)統(tǒng)計的影響。

信貸結(jié)構(gòu)亮點突出

新增貸款結(jié)構(gòu)有何變化？企業(yè)和居民的貸款增長各有特點。

1月份，我國住戶貸款增加4438億元，這主要得益于住戶中長期貸款增長。記者從中國人民銀行了解到，1月份個人住房貸款新增2447億元，同比多增1519億元，折射出居民住房貸款需求企穩(wěn)回升。

年初，在一系列政策組合拳作用下，一線城市和部分熱點二線城市房地產(chǎn)交易持續(xù)回暖，房地產(chǎn)市場呈現(xiàn)積極變化。中指研究院的數(shù)據(jù)顯示，1月1日至27日，全國30城新建商品住宅銷售面積同比增長4%，20城二手商品住宅成交套數(shù)同比增長19%。

“今年1月，我行個人住房貸款發(fā)放量、發(fā)放筆數(shù)均同比增長超30%。”一家農(nóng)商行相關(guān)人士說。

與此同時，企業(yè)貸款特別是企業(yè)中長期貸款新增較多，為實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、高質(zhì)量發(fā)展提供了較為充足的資金支持。

數(shù)據(jù)顯示，1月企(事)業(yè)單位貸款增加4.78萬億元，其中中長期貸款增加3.46萬億元，占比超七成。

記者從多家銀行了解到，開年以來，經(jīng)濟增長的新動能加快形成，科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等領(lǐng)域融資需求不斷上升。另外，中國人民銀行的數(shù)據(jù)顯示，1月末普惠小微貸款、制造業(yè)中長期貸款增速同比分別增長12.7%和11.4%，均高于各項貸款增速。

中金公司研究部首席宏觀分析師張文朗表示，金融機構(gòu)圍繞科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章持續(xù)發(fā)力，金融“活水”更精準(zhǔn)、更靈活，流向經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)。

進一步激發(fā)有效信貸需求

如何進一步激發(fā)有效信貸需求？融資成本是企業(yè)和居民關(guān)注的重點之一。

記者從中國人民銀行了解到，1月新發(fā)放企業(yè)貸款(本外幣)加權(quán)平均利率約3.4%，比上年同期低約40個基點；新發(fā)放個人住房貸款(本外幣)加權(quán)平均利率約3.1%，比上年同期低約80個基點。

中國人民銀行多次公開強調(diào)，將進一步強化央行政策利率引導(dǎo)，完善市場化利率形成傳導(dǎo)機制，提升銀行自主理性定價能力，推動企業(yè)融資和居民信貸成本下降。

春節(jié)假期，居民旅游出行需求較旺，春節(jié)檔票房收入明顯增長，消費品以舊換新活動火熱開展……在業(yè)內(nèi)人士看來，持續(xù)釋放的居民消費潛力，將進一步激發(fā)有效消費信貸需求。

激發(fā)企業(yè)和居民信貸需求，需要金融機構(gòu)多方發(fā)力，更要政策持續(xù)保駕護航。

專家認為，去年實施的一攬子增量政策效果仍在顯現(xiàn)，“適度寬松”的貨幣政策延續(xù)對實體經(jīng)濟較強的支持力度，將對經(jīng)濟持續(xù)回升向好發(fā)揮積極作用。

日前，中國人民銀行發(fā)布了2024年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告。報告明確表示，下階段，中國人民銀行將根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢和金融市場運行情況，擇機調(diào)整優(yōu)化政策力度和節(jié)奏。更好把握存量與增量的關(guān)系，注重盤活存量金融資源，提高資金使用效率。發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，持續(xù)做好金融“五篇大文章”，進一步加大對科技創(chuàng)新、促進消費的金融支持力度。