此前多家國有大行陸續(xù)停售5年期大額存單，近期中國銀行面向個(gè)人客戶重新推出該期限產(chǎn)品，這一變化迅速引發(fā)市場關(guān)注。

中國證券報(bào)記者走訪多家銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)下，各家銀行針對大額存單制定的發(fā)行策略，在期限、利率、額度等維度呈現(xiàn)明顯分化態(tài)勢。差異化、精細(xì)化調(diào)整負(fù)債產(chǎn)品供給，已成為銀行優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與維持經(jīng)營穩(wěn)定性的普遍選擇。

新發(fā)5年期大額存單

近日，中國銀行發(fā)布公告顯示，該行于7月1日發(fā)售2026年第一期個(gè)人大額存單，其中常規(guī)產(chǎn)品包括1個(gè)月期、3個(gè)月期、6個(gè)月期、1年期、2年期、3年期和5年期7個(gè)品種，利率分別為0.8%、0.8%、1%、1.1%、1.2%、1.55%和1.6%。

“新發(fā)的大額存單目前還有額度，起存金額20萬元。到期不自動轉(zhuǎn)存，持有期支持轉(zhuǎn)讓，比普通定期存款更靈活。”在中國銀行北京市西城區(qū)一家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)，該行工作人員向記者介紹。

相較于去年發(fā)行的大額存單，本期3年期、5年期產(chǎn)品的發(fā)售對象不再僅限特定客戶，所有個(gè)人客戶均可購買，且利率保持不變。1個(gè)月期、3個(gè)月期、6個(gè)月期和1年期產(chǎn)品的利率均較去年下調(diào)了10個(gè)基點(diǎn)。此外，本期大額存單還包含針對特定客戶的“1號產(chǎn)品”及面向個(gè)人客戶的“3號產(chǎn)品”。

湘財(cái)證券銀行業(yè)分析師郭怡萍認(rèn)為，中國銀行針對不同類型的客戶提供更加適配的差別利率產(chǎn)品，有助于提升客戶綜合業(yè)務(wù)價(jià)值、實(shí)現(xiàn)更加精準(zhǔn)的負(fù)債成本管理。近年來，主要商業(yè)銀行陸續(xù)停止發(fā)行5年期大額存單，中長期定期存款供給也有所減少，高息存款占比持續(xù)下降，這是銀行負(fù)債成本下行的驅(qū)動因素之一。

產(chǎn)品供給差異化

記者實(shí)地走訪多家銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)了解到，各家銀行大額存單發(fā)行情況及利率有所差異，攬儲策略明顯分化。

“我行沒有新發(fā)5年期大額存單，目前大額存單利率最高1.55%，期限3年，20萬元起存。”工商銀行北京市西城區(qū)一家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的工作人員說，“已經(jīng)很久不發(fā)5年期大額存單了，以后是否繼續(xù)發(fā)行目前還不能確定。”

農(nóng)業(yè)銀行北京市豐臺區(qū)一家網(wǎng)點(diǎn)的工作人員也表示，目前未接到發(fā)行5年期大額存單的通知，“現(xiàn)售的大額存單有3年期的，利率1.55%，額度充足，隨時(shí)可存”。

建設(shè)銀行雖未發(fā)行5年期大額存單，但5年期普通存款利率可做上浮。“我行5年期普通存款利率為1.6%，客戶無需購買大額存單，隨時(shí)來，隨時(shí)存。但只有柜面渠道有額度，客戶需到線下網(wǎng)點(diǎn)存款，手機(jī)銀行渠道5年期存款利率是1.3%。”建設(shè)銀行北京市西城區(qū)一家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的工作人員說。

與國有大行相比，部分股份制銀行的長期限存款利率較高。

“我行3年期定期存款利率能達(dá)到1.7%，每周三會釋放額度，客戶需要提前預(yù)約。”招商銀行北京市海淀區(qū)一家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的理財(cái)經(jīng)理說。

華夏銀行北京地區(qū)一位理財(cái)經(jīng)理告訴記者：“我行5年期存款利率為1.8%，客戶需到網(wǎng)點(diǎn)的智慧柜臺辦理，近期發(fā)行了1000萬元額度。”

保持資負(fù)動態(tài)平衡

除全國性銀行外，區(qū)域性銀行的攬儲策略也各有不同。6月以來，修文農(nóng)商銀行、普陀農(nóng)商銀行等多家地方性中小銀行限時(shí)發(fā)行大額存單，利率高于同期限普通定期存款。而民營銀行卻在陸續(xù)下架中長期限定存產(chǎn)品或下調(diào)存款利率。

不同的產(chǎn)品策略都遵循著一個(gè)共同的邏輯：在當(dāng)前利率中樞持續(xù)下行、凈息差壓力待緩釋的背景下，銀行主動優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)負(fù)債規(guī)模、成本和穩(wěn)定性的動態(tài)平衡。

“隨著利率市場化逐步深化，銀行會根據(jù)內(nèi)部定價(jià)體系、客戶分層管理與期限錯(cuò)配管控，精細(xì)化、差異化調(diào)整存款定價(jià)。”一家股份行北京分行零售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向記者表示。

國家金融監(jiān)督管理總局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2026年一季度商業(yè)銀行凈息差為1.4%，同比下降3個(gè)基點(diǎn)，降幅有所收窄。

郭怡萍表示，今年以來，商業(yè)銀行息差企穩(wěn)態(tài)勢進(jìn)一步明確，資產(chǎn)端收益率趨穩(wěn)有助于保持息差韌性，促進(jìn)銀行業(yè)績穩(wěn)健增長。大額存單發(fā)行根據(jù)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債匹配需求而定，若后續(xù)財(cái)政支出擴(kuò)張促進(jìn)基建等領(lǐng)域投資增長，相關(guān)中長期融資需求有望提升，有助于銀行資產(chǎn)收益率企穩(wěn)。