近期，大批中小銀行密集推出大額存單產品。記者注意到，這些產品年利率普遍降至“1字頭”，短期化特征也愈發凸顯——1年期以下短期產品顯著增多，3年期產品數量占比不足三成，5年期產品已難覓蹤跡。

受訪人士表示，這一現象背后，是低利率環境下中小銀行對負債端的主動調整：一方面是為吸納存款、穩定負債規模；另一方面，在資產收益率下行壓力下，主動褪去“利率高地”的定位，通過精細化管控負債成本，避免盲目高息攬儲加劇息差收窄。未來，行業競爭或將從單純利率比拼，轉向服務與產品差異化創新的賽道。

發行節奏顯著加快

1月份以來，中小銀行迎來一輪大額存單發行熱潮。據統計，開年至今，中小銀行發布的大額存單發行公告已超200條，發行節奏顯著加快。僅1月26日當天，灌云農商銀行、蘇州農商銀行、陽城農商銀行、吉安農商銀行、淮南通商農商銀行、淮北農商銀行、三河農商銀行、貴州興義農商銀行、潁泉農商銀行等10多家中小銀行，同步新發多款不同期限的大額存單產品；1月22日，常熟銀行、金湖農商銀行、高平農商銀行、嵩明農商銀行和珠海農商銀行5家機構，集中推出了多期大額存單產品。

值得關注的是，此次新發行的大額存單，短期化特征表現得十分明顯。長期限產品更為稀缺，5年期產品已難覓蹤跡，3年期產品數量占比不足三成，1年至2年期產品占據市場半壁江山，3個月、6個月等超短期產品也紛紛涌現。以常熟銀行為例，其最新發行的多期對公大額存單中，半數產品的存續期限僅為6個月，最長期限也僅2年，且起存金額普遍高達1000萬元。

利率方面，中小銀行個人大額存單年利率已普遍降至“1字頭”。具體來看，3年期個人大額存單年利率多在1.75%至1.85%區間，1年期、2年期個人大額存單年利率大多介于1.35%至1.5%之間，1年期以下個人大額存單年利率則基本維持在1%以上。以潁泉農商銀行為例，該行發行的第6期個人大額存單中，3個月產品年利率為1.1%，6個月產品年利率為1.3%，1年期產品年利率為1.4%，3年期大額存單年利率為1.77%。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對《證券日報》記者表示，當前銀行新發大額存單以短期產品為主，且短期利率普遍處于低位，核心原因是銀行凈息差承壓，為控制負債成本、應對資產端貸款利率下行壓力，主動壓縮高成本長期負債。

競爭轉向服務與場景創新

對于2026年全年中小銀行大額存單市場的走向，業內普遍認為“短期化、低利率”的特征將持續，利率仍有下行空間。

蘇商銀行特約研究員高政揚對《證券日報》記者表示，2026年央行仍有降準降息空間，存款利率中樞或將繼續下移，因此大額存單“短期化、低利率”的特征或仍將延續；同時，大額存單利率仍存在下行空間，預計1年期以下產品利率有望進一步貼近普通定期存款利率水平。

在利率比拼空間不斷收窄的背景下，中小銀行大額存單業務的創新方向正發生轉變。婁飛鵬認為，未來中小銀行將加速從傳統利率競爭，轉向服務優化與產品差異化競爭賽道，行業競爭格局將逐步重塑。這意味著，中小銀行或通過定制化產品、便捷化支取服務、場景化營銷等方式，提升產品吸引力，而非單純依賴利率優勢攬儲。

高政揚進一步分析稱，未來，中小銀行在大額存單業務上的創新，或將更多聚焦于服務優化與場景融合。首先，通過期限結構、起存金額的多元組合設計，匹配不同客群的流動性與收益訴求，同時可能將大額存單額度與高端客戶專屬服務綁定，使其成為維護核心客戶關系的重要工具。其次，銀行或將深化財富管理業務整合，打造存款與理財一體化的綜合金融服務方案，同時將存款產品與養老等特定場景深度結合，構建差異化服務生態，增強客戶黏性。另外，還將持續強化線上化、精細化運營能力，實現對客戶的差異化精準觸達。綜合來看，在監管約束與成本壓力的作用下，行業競爭邏輯有望逐步從利率比拼轉向綜合服務能力與客戶經營能力的較量。