近期，多地農商行密集下調存款利率，部分銀行還加強了差異化利率定價，提高負債成本管理的精細化程度。與此同時，以國有大型銀行和股份制銀行為代表的全國性銀行存款利率保持穩定，銀行業存款利率調整呈現明顯分化。專家表示，兩類銀行存款利率調整節奏出現差異，源于負債結構、息差壓力和調整周期不同，預計后續地方農商行仍需“補降”負債成本。

多地農商行降低存款利率

自5月1日起，山西廣靈農商銀行全面下調各種期限存款利率，一年期、二年期、三年期、五年期的存款利率分別由1.45%、1.5%、1.75%、1.8%下調至1.35%、1.4%、1.65%、1.7%。內蒙古農商銀行察右后旗支行自5月1日起將三年期非社?？蛻?萬元起存款的利率由1.65%下降到1.6%，其余存款利率不變。山西靈丘農商銀行近期將半年期、一年期的存款利率分別由1.3%、1.45%下調至1.2%、1.25%。呼瑪農商銀行下調了一年期5萬元以下存款利率，由1.3%下調至1.25%。

揚中農商銀行也在近期調整了儲蓄存款利率。值得注意的是，該行存款利率調整體現出“有升有降”的特點：活期存款和通知存款(七天)的利率分別由0.02%、0.65%調低至0.01%、0.3%；一年期、二年期存款增加20萬元(含)以上起存產品，利率分別較之前上浮19個基點、24個基點；三年期存款增加50萬元(含)以上起存產品，利率較之前上浮30個基點。

而全國性銀行的存款利率近期保持穩定。記者從工商銀行、建設銀行、招商銀行等全國性銀行處了解到，自去年5月集中調整存款利率以來，前述銀行存款利率保持不變。招商銀行北京某支行客戶經理告訴記者，近期暫未接到存款利率調整的通知。

下調存款利率節奏存在差異

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，近期農商行與全國性銀行下調存款利率節奏出現差異的原因有三：首先，全國性銀行去年已完成存款利率下調，農商行近期跟隨下調；其次，近期貸款收益率下行，疊加高息存款到期，倒逼地方農商行加強成本管控；最后，全國性銀行活期存款占比高，負債成本管控空間大，而農商行依賴定期存款，中長期負債成本剛性更強，調整需求更迫切。

上海金融與發展實驗室主任曾剛表示，地方農商行長期依賴較高利率維系存款規模，降息節奏明顯滯后于全國性銀行，客觀上積累了較高的負債成本包袱。隨著LPR持續走低，貸款端收益壓縮，地方農商行凈息差承壓更為突出。近期多地農商行集中下調存款利率，一方面可以消化前期較高的存款成本，另一方面為順應壓降長期限、高成本負債的監管政策導向。

地方農商行仍有“補課”任務

“未來地方農商行面臨‘補課’與‘轉型’的雙重任務?！痹鴦傉J為，一方面，農商行需要繼續跟進壓降中長期存款利率，縮小與全國性銀行之間的定價差距；另一方面，長期高息攬儲遺留的資產負債期限錯配問題亟待修復，尤其要警惕中長期剛性負債成本對息差的持續侵蝕。此外，在存款利率吸引力弱化的背景下，地方農商行還需加快提升本地化場景獲客能力和數字化運營水平，以差異化的綜合服務替代單一的價格競爭策略。

曾剛表示，全國性銀行的存款掛牌利率已處于低位，靠進一步下調利率來壓降成本的空間趨于收窄，工作重心將轉向對存量結構的精細化管理。具體而言，一是推動高息存款到期重定價，前期高息的中長期定存陸續到期，重置利率的下行能帶來可觀的成本改善空間；二是有序壓降大額存單規模，多家大型銀行已相繼下架五年期大額存單，這一趨勢仍將延續；三是持續優化負債結構，提升活期存款及低成本結算性存款占比，以綜合金融服務增強客戶黏性，從根本上改善負債成本。天風證券銀行業首席分析師劉杰表示，從去年下半年以來的貨幣政策實踐來看，銀行負債成本管控的重心已聚焦同業負債，今年二季度全國性銀行下調存款掛牌利率的概率不大。