持續數月的7年期低息車貸于4月30日集中到期。中國證券報記者5月7日走訪北京多家4S店發現，特斯拉、比亞迪、小米、蔚來等品牌已迅速切換金融策略——以“5年0息”“3年0息”為主打金融方案。貸款期限縮短推高了月供金額：同價位車型月供普遍上漲500元至1000元，原本被低月供吸引的意向消費者需要調整預算。

據悉，此前的7年期車貸實為以消費貸、融資租賃通道規避監管的套利產品，觸及了《汽車貸款管理辦法》規定的貸款期限不得超過5年的紅線。汽車金融促銷退潮背后，既是車企競爭策略的調整，也是行業合規底線的復位。

主打金融方案調整

7年期低息車貸退出后，各汽車品牌的主打金融方案呈現分化。特斯拉力推5年期免息貸款，而比亞迪、小米、蔚來則更多推薦3年期0息貸款。

在特斯拉北京某直營店內，一位銷售人員向記者介紹：“7年期低息貸款4月30日之后就沒了，現在有5年期免息和5年期低息貸款，多數消費者會選擇5年期免息貸款。”

以27.15萬元的Model Y為例，5年期免息貸款方案需首付7.99萬元(首付比例29%)，月供3194元；5年期低息貸款方案首付4.59萬元(首付比例17%)，月供3855元，年化費率0.50%(折合年化利率0.98%)；低息彈性貸款方案首付比例20%，尾款比例30%，5年期月供2452元，年化費率1.04%(折合年化利率1.5%)。

上述特斯拉銷售人員介紹，5年期免息、低息貸款的合作銀行包括建設銀行、中國銀行、交通銀行、招商銀行、平安銀行等8家；低息彈性貸款的合作銀行有中信銀行、平安銀行。“我們會根據您的資質，匹配最容易通過貸款審核的銀行。”

與特斯拉不同，比亞迪、小米、蔚來主推的免息期限普遍更短。“目前0息貸款只有3年期，買27萬元的車，貸款最長期限3年，最高20萬元免息。”比亞迪銷售人員說。小米汽車銷售人員則表示：“7年期貸款剛下架，不同車型權益不同。小米SU7現車有5年期免息貸款，小米YU7有5年期低息及3年期0息貸款。”

蔚來則主推3年期0息0首付金融方案。此外，即日起至5月31日鎖單蔚來部分車型，消費者可申請指定合作機構的60期(5年)分期方案：0首付起，前36期年化費率0%，后24期年化費率3%(折合年化利率5.64%)。

月供金額抬升近千元

記者調研發現，相比7年期車貸產品，替代方案的月供金額出現抬升，原本看好“低月供上車”的意向消費者需要調整預算與購車節奏。

“用原來的7年期低息貸款購買27.15萬元的Model Y，首付4萬多元，月供兩千多元，但還款期限較長。”上述特斯拉銷售人員表示。

多位首次購車者坦言，此前正是被7年期方案“月供不超過3000元”的優勢吸引。如今貸款期限壓縮至5年，同價位車型月供普遍上漲500元至1000元，還款壓力明顯加大。對于無固定充電樁、需額外考慮用車成本的消費者而言，這一變化直接影響車型選擇與下單時間。

不過，也有消費者表示影響不大。“我更在意有沒有利息，只會在0息基礎上考慮最長期限的貸款方案。”北京白領小張說。

7年期車貸踩紅線

7年期低息車貸的集中退出，并非單純的貼息到期，而是觸及了政策紅線。

《汽車貸款管理辦法》規定，汽車貸款期限(含展期)不得超過5年。那么，此前市場上7年期車貸是如何操作的？某銀行風控人士表示，主要有兩條路徑：一是以消費貸馬甲替代專項車貸，將個人消費貸資金用于購車；二是借融資租賃通道，將貸款包裝成租賃合同，規避期限約束。

業內人士表示，上述操作背后隱藏著三重風險。其一，風控周期錯配。銀行現有風控模型難以預測借款人7年內的收入波動情況，缺乏長周期信用數據支撐。其二，汽車貶值過快。“車都開壞了，貸款還沒還清。”有消費者如此調侃。消費者一旦斷供，銀行收回車輛進行拍賣，所得金額很可能無法覆蓋剩余貸款。其三，消費者權益受損。部分融資租賃模式下，車輛所有權并不屬于消費者，導致相關糾紛頻發。