近期，多家中小銀行集中發行大額存單，部分產品年化利率突破2%。為管控規模，不少銀行采取限量的發售方式。記者梳理發現，目前市場上年化利率在2%及以上的大額存單稀缺，此類產品因此受到市場廣泛關注。

受訪專家表示，中小銀行階段性上調大額存單利率并限量發行，是差異化攬儲的重要體現。隨著利率市場化持續深化，中小銀行結合自身內部資金轉移定價體系、客戶分層管理機制及期限錯配管控要求，對存款定價開展精細化、差異化動態調整。

部分產品利率突破2%

6月4日，修文農商銀行發布單位大額存單發行公告，本期設置1年期、3年期兩款產品，對應年化利率分別為1.6%、2%，認購起點金額為1000萬元。本次發行額度有限，1年期、3年期產品額度分別為2000萬元、2700萬元。此外，該行此前發售的一款3年期個人大額存單，年化利率為2.15%，20萬元起存。

華商銀行5月25日啟動發行2026年第4期個人客戶大額存單，產品期限為2年期，年化利率為2%，認購起點金額為20萬元。相較于華商銀行網站披露的同期限存款掛牌利率，該大額存單的利率上浮20個基點。

事實上，年化利率在2%及以上的大額存單已不多見，近期多數在售產品利率均低于2%。西安銀行6月8日發布產品公告，將于6月9日至6月15日發行18個月期個人大額存單，認購起點金額為20萬元，年化利率為1.65%，該期產品不支持自動轉存。浙商銀行鄭州分行6月4日發行的3年期大額存單，認購起點金額為30萬元，年化利率為1.85%。

南開大學金融學教授田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示，部分銀行采用限量模式發售大額存單，這并非簡單的“沖時點”攬儲行為，而是中小銀行在凈息差承壓背景下實施的精細化負債管理策略。銀行依托“短期為主、局部加息、限量發售”的產品策略，既能精準吸納大額資金、穩定負債規模，又可避免長期背負高成本負債，這也是利率市場化環境下，銀行存款定價從“規模導向”轉向“質量導向”的直觀體現。

存款利率下行仍是主流

雖然個別中小銀行將部分大額存單產品的年化利率定在2%及以上，但是從行業整體走勢來看，存款利率下行仍是主流。據記者不完全統計，今年5月份以來，已有超20家中小銀行下調存款掛牌利率。經過多輪調整，目前多數銀行中長期存款年化利率已跌破2%，主流期限存款利率全面進入“1字頭”時代。與此同時，多家民營銀行主動下架年化利率2%以上的3年期、5年期中長期存款產品。

田利輝認為，銀行集中下架中長期高息存款，是在主動糾正資產負債期限錯配問題。當前貸款收益率持續走低，若繼續以2%以上的年化利率吸納長期存款，會進一步加大存貸利差倒掛風險。銀行主動縮短負債久期，既契合監管對高息攬儲的規范要求，也能為后續貸款利率下行預留緩沖空間，規避“高成本負債搭配低收益資產”的經營困境。

蘇商銀行特約研究員高政揚對《證券日報》記者表示，當前市場流動性整體偏寬松，市場利率中樞預計將長期處于低位。在此背景下，存款利率或將跟隨市場小幅下調，整體維持低位運行。從結構來看，普通定期存款、長期限存款利率仍存在調整空間；而部分短期特色存款、大額存單，會根據市場競爭與自身資金需求，階段性出現利率上浮。綜合判斷，存款利率低位運行將成為未來較長一段時間的行業常態。