今年以來，特斯拉、小米汽車、理想汽車等車企密集推出七年期車貸，以低息、低月供降低購車門檻，掀起車市金融促銷熱潮。此類產(chǎn)品分為銀行貸款與融資租賃兩類，產(chǎn)權(quán)、風(fēng)控與成本差異顯著。在這輪熱潮中，銀行因抵押物貶值風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)入場(chǎng)謹(jǐn)慎。專家提示，消費(fèi)者需算清總支出，認(rèn)清合同性質(zhì)，防范超長期貸款風(fēng)險(xiǎn)。

七年期車貸接踵而至

理想汽車銷售人員表示，該公司已推出七年期車貸業(yè)務(wù)，合作金融機(jī)構(gòu)為易鑫集團(tuán)，且只能辦理等額本息的還款方式。按照該公司官網(wǎng)試算結(jié)果，七年期車貸的年化利率(單利)有3.22%和4.69%兩檔，不同車型采用差別利率。

此外，區(qū)別于一般的信用貸業(yè)務(wù)，消費(fèi)者需要將機(jī)動(dòng)車登記證書，即俗稱的綠本，抵押給易鑫集團(tuán)。“這樣做是為了防止發(fā)生騙貸行為，什么時(shí)候還清貸款什么時(shí)候交還綠本。”前述理想汽車銷售人員表示。理想汽車官網(wǎng)顯示，六至七年期車貸是易鑫集團(tuán)旗下天津恒通嘉合融資租賃有限公司提供的融資租賃產(chǎn)品，租賃期滿后消費(fèi)者依約取得車輛所有權(quán)。

特斯拉的七年期車貸產(chǎn)品屬于銀行貸款類，消費(fèi)者可選擇在中信銀行或浦發(fā)銀行辦理，無需抵押機(jī)動(dòng)車登記證書。特斯拉官網(wǎng)顯示，部分車型的七年期車貸折合年化利率低至0.98%。

小米汽車也針對(duì)YU7系列車型推出了七年期車貸產(chǎn)品，根據(jù)首付金額不同，近似折算年化利率分為2.55%和3.77%兩檔。目前，小米汽車七年期車貸業(yè)務(wù)可通過合作銀行或融資租賃公司兩種渠道辦理。多名消費(fèi)者在社交平臺(tái)表示，已通過平安銀行、浦發(fā)銀行等銀行辦理七年期車貸。

國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，車企密集推出七年期車貸方案，主要出于三方面考量：一是變相降價(jià)促銷，通過低息甚至免息的超長貸款，有效降低購車門檻，實(shí)質(zhì)性讓利給消費(fèi)者；二是精準(zhǔn)觸達(dá)下沉市場(chǎng)，緩解去庫存壓力，七年期車貸大幅拉低了首付和月供，有效吸引了原本受制于資金壓力的年輕群體和下沉市場(chǎng)用戶，借此拉動(dòng)銷量、加速資金回籠；三是對(duì)沖政策退坡和觀望情緒，今年新能源車購置稅減半政策處于過渡期，部分消費(fèi)者存在觀望情緒，車企希望通過具有誘惑力的金融杠桿，打消消費(fèi)者的顧慮，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中搶占先機(jī)。

兩類產(chǎn)品區(qū)別明顯

“銀行車貸與融資租賃產(chǎn)品的核心區(qū)別在于法律關(guān)系和物權(quán)歸屬不同。”北京市盈科(西安)律師事務(wù)所合伙人孫波表示，銀行貸款方案受民法典關(guān)于借款合同和擔(dān)保物權(quán)的約束，且傳統(tǒng)信貸合規(guī)性強(qiáng)，資金來源穩(wěn)定。而融資租賃產(chǎn)品的特點(diǎn)是所有權(quán)和使用權(quán)分離，消費(fèi)者在付清購車款和各項(xiàng)費(fèi)用之前，車的所有權(quán)屬于融資租賃公司。

孫波表示，銀行受《個(gè)人貸款管理辦法》《汽車貸款管理辦法》等法規(guī)約束，對(duì)首付比例、貸款年限都有硬要求，風(fēng)險(xiǎn)偏好偏保守；而融資租賃公司經(jīng)營更靈活，能把首付壓低、年限拉長，甚至采用“彈性尾款”降低月供，幫助車企快速去庫存。當(dāng)消費(fèi)者出現(xiàn)車貸斷供時(shí)，銀行與融資租賃公司的處理方式有所不同：銀行只能走司法程序行使擔(dān)保物權(quán)，而融資租賃公司自身就是車輛所有權(quán)人，其收回車輛的障礙小得多。

中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示，銀行車貸屬于抵押貸款，消費(fèi)者擁有車輛所有權(quán)，審批較為嚴(yán)格。而融資租賃本質(zhì)是“以租代購”，審批靈活，可支持零首付，但資金成本較高。二者的主要區(qū)別在于所有權(quán)歸屬、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和業(yè)務(wù)模式，融資租賃逾期可能導(dǎo)致車輛被收回且已付租金不予退還。

銀行入場(chǎng)謹(jǐn)慎

相較于三年期或五年期車貸，七年期車貸對(duì)銀行的吸引力明顯不足。目前，除了特斯拉、小米汽車、蔚來汽車等少數(shù)車企與銀行建立了合作以外，多家車企推出的是融資租賃產(chǎn)品。

曾剛認(rèn)為，新能源汽車的技術(shù)迭代較快，技術(shù)的更新?lián)Q代會(huì)導(dǎo)致車輛在七年后的殘值呈斷崖式下跌，銀行面臨抵押物價(jià)值遠(yuǎn)低于貸款余額的困境。此外，較長的還款周期充滿不確定性，一旦借款人遭遇收入波動(dòng)，或發(fā)現(xiàn)繼續(xù)還貸的成本高于購買一輛配置更好的新車時(shí)，主動(dòng)違約棄車的概率將大幅上升。

《汽車貸款管理辦法》規(guī)定，汽車貸款的貸款期限(含展期)不得超過五年。而2025年3月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布通知，允許商業(yè)銀行用于個(gè)人消費(fèi)的貸款期限，可階段性由不超過五年延長至不超過七年。

銀行參與七年期車貸，是否存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)呢？孫波認(rèn)為，汽車消費(fèi)貸款屬于個(gè)人消費(fèi)貸核心適用場(chǎng)景，政策支撐充分，銀行并非無資質(zhì)開展，但實(shí)操中存在明確的合規(guī)邊界。必須嚴(yán)格核驗(yàn)購車真實(shí)消費(fèi)場(chǎng)景，嚴(yán)禁以消費(fèi)貸名義繞開《汽車貸款管理辦法》的要求。另外，需堅(jiān)守審慎經(jīng)營底線，不能借階段性政策過度下沉客群、放松風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)。

曾剛提示普通消費(fèi)者，需在選擇車貸時(shí)重點(diǎn)評(píng)估三個(gè)方面：一是算清“總賬”，拉長周期仔細(xì)計(jì)算“首付+七年總利息+尾款”的實(shí)際總支出；二是認(rèn)清合同性質(zhì)，避開產(chǎn)權(quán)陷阱，簽合同前務(wù)必確認(rèn)是銀行抵押貸款，還是融資租賃合同，要充分衡量自身的還款穩(wěn)定性和潛在的車輛被強(qiáng)行收回風(fēng)險(xiǎn)；三是考慮換車周期與提前還款違約金，新能源汽車快速迭代，如果中途想賣車或換車，需要先結(jié)清剩余貸款或買斷車輛，此時(shí)往往會(huì)面臨高額的提前還款違約金或手續(xù)費(fèi)，務(wù)必看清合同中的提前還款條款。