近期，蘋(píng)果、小米、OPPO、vivo、榮耀等廠(chǎng)商陸續(xù)發(fā)布旗艦手機(jī)新品，AI賦能技術(shù)創(chuàng)新有望帶來(lái)全新的用戶(hù)體驗(yàn)。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，廠(chǎng)商密集發(fā)布AI手機(jī)新品，有望加快手機(jī)高端化和換機(jī)潮到來(lái)，推動(dòng)智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈加快升級(jí)，產(chǎn)業(yè)鏈公司將受益。

旗艦AI手機(jī)產(chǎn)品密集上市

10月以來(lái)，vivo、OPPO、榮耀、realme等手機(jī)品牌密集發(fā)布新品，手機(jī)廠(chǎng)商追求AI和操作系統(tǒng)融合發(fā)展，AI功能已成為手機(jī)廠(chǎng)商旗艦產(chǎn)品的主要賣(mài)點(diǎn)。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為，未來(lái)手機(jī)市場(chǎng)銷(xiāo)量增長(zhǎng)需依靠產(chǎn)品突破與差異化競(jìng)爭(zhēng)。研究機(jī)構(gòu)Counterpoint認(rèn)為，具備生成式AI功能的產(chǎn)品在今年上半年占高端智能手機(jī)銷(xiāo)量的80%以上。消費(fèi)者持續(xù)青睞前沿創(chuàng)新，各品牌也在將生成式AI打造成高端智能手機(jī)市場(chǎng)的關(guān)鍵差異因素。隨著硬件差距的縮小，消費(fèi)者的選擇將越來(lái)越依賴(lài)于AI生態(tài)系統(tǒng)。

10月中旬，榮耀推出Magic8系列旗艦手機(jī)，并發(fā)布了自進(jìn)化AI智能體操作系統(tǒng)MagicOS 10。榮耀表示，在自進(jìn)化AI智能體操作系統(tǒng)賦能下，榮耀Magic8系列的智能體YOYO可實(shí)現(xiàn)“衣食住行購(gòu)”等3000多種場(chǎng)景的便捷自動(dòng)執(zhí)行。

Canalys研報(bào)稱(chēng)，為了延續(xù)換機(jī)動(dòng)能，產(chǎn)品創(chuàng)新與差異化將成為吸引消費(fèi)者的關(guān)鍵。中國(guó)銀行研究院認(rèn)為，AI技術(shù)正驅(qū)動(dòng)消費(fèi)電子產(chǎn)品、汽車(chē)、機(jī)器人等多類(lèi)設(shè)備實(shí)現(xiàn)形態(tài)重構(gòu)、交互方式與生態(tài)重塑。

10月，OPPO發(fā)布Find X9系列旗艦手機(jī)，搭載ColorOS 16操作系統(tǒng)；vivo發(fā)布vivo X300系列旗艦手機(jī)，搭載OriginOS 6操作系統(tǒng)。vivo副總裁、OS產(chǎn)品副總裁、vivo AI全球研究院院長(zhǎng)周?chē)硎荆珹I價(jià)值創(chuàng)造進(jìn)入爆發(fā)式增長(zhǎng)階段，vivo將進(jìn)一步深化AI和操作系統(tǒng)的融合，深度理解用戶(hù)個(gè)人情景和偏好，創(chuàng)造個(gè)人化服務(wù)體驗(yàn)。

換機(jī)潮有望到來(lái)

研究機(jī)構(gòu)IDC認(rèn)為，手機(jī)廠(chǎng)商之間的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，除了需要提供給消費(fèi)者更有吸引力的定價(jià)和優(yōu)惠促銷(xiāo)活動(dòng)，還要打造差異化、更有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，來(lái)獲得更多消費(fèi)者的青睞。9月中下旬開(kāi)始，各品牌年度旗艦新品集中上市，手機(jī)市場(chǎng)表現(xiàn)在四季度初期有望得到一定改善。

方正證券研報(bào)稱(chēng)，2025年起隨著AI手機(jī)滲透率持續(xù)提升，疊加蘋(píng)果創(chuàng)新周期的影響，行業(yè)新技術(shù)有望盛行，從而帶來(lái)新一輪換機(jī)潮。

中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)四季度開(kāi)局呈現(xiàn)出強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭。Counterpoint數(shù)據(jù)顯示，2025年10月前兩周，中國(guó)智能手機(jī)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)11%；其中iPhone銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)29%，小米手機(jī)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)21%。

Counterpoint認(rèn)為，iPhone 17系列產(chǎn)品性?xún)r(jià)比較高，疊加用戶(hù)升級(jí)換機(jī)需求等因素，蘋(píng)果iPhone銷(xiāo)售表現(xiàn)優(yōu)異。小米銷(xiāo)量同比大幅增長(zhǎng)，這主要得益于小米 17系列提前發(fā)布。此外，小米新款手機(jī)憑借其大膽的后置屏幕和大容量電池，精準(zhǔn)地抓住了消費(fèi)者的需求。

財(cái)信證券研報(bào)稱(chēng)，2025年上半年全球高端智能手機(jī)市場(chǎng)銷(xiāo)量表現(xiàn)亮眼。AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)智能手機(jī)高端化進(jìn)程加速，全球AI手機(jī)市場(chǎng)份額預(yù)計(jì)將從2024年的16%躍升至2028年的54%。

Counterpoint認(rèn)為，展望長(zhǎng)期，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)的高端化趨勢(shì)將繼續(xù)，并強(qiáng)化其在全球高端智能手機(jī)市場(chǎng)中的影響力。

頭部公司將受益

展望未來(lái)，IDC對(duì)2025年全年智能手機(jī)市場(chǎng)保持樂(lè)觀預(yù)期，預(yù)計(jì)市場(chǎng)增長(zhǎng)勢(shì)頭將持續(xù)。在主流廠(chǎng)商力度強(qiáng)勁的促銷(xiāo)活動(dòng)及豐富產(chǎn)品線(xiàn)的推動(dòng)下，消費(fèi)者對(duì)最新AI智能手機(jī)的需求將加速釋放。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，AI手機(jī)滲透率提升，將加速換機(jī)潮到來(lái)，智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈頭部公司有望獲益。

立訊精密是蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司。立訊精密預(yù)計(jì)，2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為165.18億元至171.86億元，同比增長(zhǎng)23.59%至28.59%。

在機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，立訊精密表示，在未來(lái)幾年，公司看到消費(fèi)電子AI端側(cè)智能化轉(zhuǎn)型，在國(guó)內(nèi)外大模型技術(shù)發(fā)展的帶動(dòng)下，AI手機(jī)、AI PC、可穿戴設(shè)備等智能終端產(chǎn)品將實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，市場(chǎng)對(duì)高精度、輕量化、集成化的精密零組件和加工工藝提出了更多更高的要求。公司憑借多年在聲、光、電、連接、散熱、射頻和結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域的技術(shù)積累，以及垂直一體化的優(yōu)勢(shì)與全球領(lǐng)先的產(chǎn)能布局，成為行業(yè)內(nèi)少數(shù)能夠?yàn)榭蛻?hù)提供完整解決方案和穩(wěn)定高質(zhì)量交付的合作伙伴。