金花股份近日發(fā)布公告稱，因公司存在2023年半年報(bào)、三季報(bào)財(cái)務(wù)信息披露不準(zhǔn)確等違規(guī)情形，陜西證監(jiān)局決定對(duì)公司采取責(zé)令改正措施，并對(duì)公司董事長(zhǎng)邢雅江等相關(guān)責(zé)任人員采取出具警示函措施。這并非金花股份首次被罰，今年以來(lái)，該公司曾因2023年業(yè)績(jī)預(yù)告披露不準(zhǔn)確、隱瞞董事長(zhǎng)涉嫌犯罪被依法采取強(qiáng)制措施等問(wèn)題，先后遭到監(jiān)管處罰。

屢遭處罰的背后，金花股份業(yè)績(jī)亦承受較大壓力，其扣非凈利潤(rùn)已連續(xù)兩年下降，且今年前三季還在繼續(xù)走低。值得一提的是，金花股份的利潤(rùn)大部分被其銷售費(fèi)用蠶食。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，公司銷售費(fèi)用率均處于50%以上高位且近三年還在持續(xù)攀升。與同行業(yè)公司對(duì)比來(lái)看，在A股72家中藥公司中（依據(jù)申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)分類），金花股份近三年銷售費(fèi)用率分別高居行業(yè)第二、第四、第三。

存在三方面違規(guī)情形

根據(jù)金花股份收到的來(lái)自陜西證監(jiān)局的《行政監(jiān)管措施決定書》顯示，公司存在三方面違規(guī)情形，包括2023年半年報(bào)、三季報(bào)財(cái)務(wù)信息披露不準(zhǔn)確，未及時(shí)披露關(guān)聯(lián)方期間資金占用情形以及閑置募集資金臨時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金使用不規(guī)范。

具體而言，金花股份分別于2023年6月、8月申購(gòu)華銀穩(wěn)健成長(zhǎng)4號(hào)私募基金2000萬(wàn)元、基成盈贏寶私募基金1000萬(wàn)元，將其計(jì)入以公允價(jià)值變動(dòng)且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)中核算。金花股份未按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第三十五條規(guī)定，在2023年半年度、三季度及時(shí)將前述金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，導(dǎo)致2023半年報(bào)少計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)損失209.31萬(wàn)元，利潤(rùn)總額多計(jì)209.31萬(wàn)元，2023年三季報(bào)少記公允價(jià)值變動(dòng)損失1054.20萬(wàn)元，利潤(rùn)總額多計(jì)1054.20萬(wàn)元。

與此同時(shí)，金花股份在2023年6月至2024年6月期間，存在通過(guò)預(yù)付第三方款項(xiàng)的形式，相關(guān)資金轉(zhuǎn)出后流入公司董事長(zhǎng)邢雅江實(shí)際控制企業(yè)的情形，第三方隨后將預(yù)付款退回公司，實(shí)質(zhì)構(gòu)成關(guān)聯(lián)方期間資金占用，金額累計(jì)5200萬(wàn)元。

此外，金花股份還將暫時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金間接用于股票交易。據(jù)了解，金花股份將閑置募集資金用于臨時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金，部分募集資金轉(zhuǎn)至金花藥廠用于日常經(jīng)營(yíng)。經(jīng)查，金花藥廠將部分資金轉(zhuǎn)回公司一般戶后，金花股份用于買賣股票，導(dǎo)致期末無(wú)法足額將該部分資金歸還至募集資金專戶，2023年12月，通過(guò)向第三方自然人臨時(shí)借款3000萬(wàn)元，才足額歸還募集資金。

基于此，陜西證監(jiān)局認(rèn)為，金花股份董事長(zhǎng)邢雅江、總經(jīng)理兼代財(cái)務(wù)總監(jiān)韓卓軍、董事會(huì)秘書孫明對(duì)上述違規(guī)事項(xiàng)負(fù)有責(zé)任。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，陜西證監(jiān)局決定對(duì)金花股份采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，對(duì)責(zé)任人邢雅江、韓卓軍、孫明采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

多次因信披違規(guī)被處罰

今年以來(lái)，金花股份就多次因?yàn)樾排`規(guī)問(wèn)題被監(jiān)管處罰。

此前6月19日，上交所發(fā)布《關(guān)于對(duì)金花企業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司及有關(guān)責(zé)任人予以通報(bào)批評(píng)的決定》，由于2023年業(yè)績(jī)預(yù)告披露不準(zhǔn)確，上交所對(duì)金花股份及有關(guān)責(zé)任人予以通報(bào)批評(píng)。

經(jīng)查明，1月27日，金花股份披露《2023年年度業(yè)績(jī)預(yù)告》稱，預(yù)計(jì)公司2023年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-2092.41萬(wàn)元至-1606.67萬(wàn)元，與上年同期相比將出現(xiàn)虧損；預(yù)計(jì)2023年扣非凈利潤(rùn)為709.27萬(wàn)元至922.91萬(wàn)元。

3月28日，金花股份披露《2023年年度業(yè)績(jī)預(yù)告更正公告》稱，經(jīng)公司財(cái)務(wù)部門再次測(cè)算，并經(jīng)與公司年審會(huì)計(jì)師溝通，預(yù)計(jì)公司2023年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)-4900萬(wàn)元至-4200萬(wàn)元，與上年同期相比將出現(xiàn)虧損；預(yù)計(jì)公司2023年度實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)200萬(wàn)元至300萬(wàn)元。

4月26日，金花股份披露的《2023年年度報(bào)告》顯示，公司2023年度歸母凈利潤(rùn)為-4289.06萬(wàn)元，扣非凈利潤(rùn)為300.47萬(wàn)元。

上交所認(rèn)為，金花股份業(yè)績(jī)預(yù)告披露不準(zhǔn)確，實(shí)際的歸母凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)與預(yù)告金額差異幅度分別近105%、58%，影響了投資者的合理預(yù)期。同時(shí)，公司遲至2024年3月28日才披露業(yè)績(jī)預(yù)告更正公告，更正公告披露不及時(shí)。鑒于上述違規(guī)事實(shí)和情節(jié)，上交所決定對(duì)金花股份及時(shí)任董事長(zhǎng)邢雅江、時(shí)任總經(jīng)理（代行財(cái)務(wù)總監(jiān)）韓卓軍、時(shí)任董事會(huì)秘書孫明予以通報(bào)批評(píng)。

6月21日，金花股份也因此收到陜西證監(jiān)局《行政監(jiān)管措施決定書》（陜證監(jiān)措施字【2024】15號(hào)），決定書顯示，由于公司業(yè)績(jī)預(yù)告披露的歸母凈利潤(rùn)與年度報(bào)告數(shù)據(jù)存在較大差異，相關(guān)信息披露不準(zhǔn)確，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，陜西證監(jiān)局決定對(duì)金花股份及邢雅江、韓卓軍采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

除了業(yè)績(jī)預(yù)告數(shù)據(jù)披露不準(zhǔn)確，金花股份還隱瞞董事長(zhǎng)涉嫌犯罪被依法采取強(qiáng)制措施，公司也因此受到監(jiān)管處罰。

8月23日，金花股份發(fā)布《關(guān)于收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)陜西監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書的公告》稱，經(jīng)核查舉報(bào)線索，陜西證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)金花股份董事長(zhǎng)邢雅江因涉嫌犯罪于2024年4月至7月被公安機(jī)關(guān)采取了取保候?qū)彽男淌聫?qiáng)制措施。該事項(xiàng)屬于應(yīng)立即披露的重大事件，但金花股份至今未披露。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，陜西證監(jiān)局決定對(duì)金花股份及邢雅江采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，責(zé)令其在收到本決定書后立即披露邢雅江被采取刑事強(qiáng)制措施的具體情況，說(shuō)明事件起因、最新進(jìn)展及對(duì)公司的影響等。

在監(jiān)管關(guān)注下，金花股份才披露出其董事長(zhǎng)被采取強(qiáng)制措施的相關(guān)情況。據(jù)了解，邢雅江系于2024年4月23日至2024年7月26日期間被公安機(jī)關(guān)采取取保候?qū)彽拇胧＝?jīng)金花股份向邢雅江核實(shí)，前期因其他人員涉嫌私自刻制與公司無(wú)關(guān)的其他公司印章被公安機(jī)關(guān)立案調(diào)查，其向公安機(jī)關(guān)供述系邢雅江知悉并受其指使，致使邢雅江成為涉案人員。

金花股份亦因此受到上交所處罰。8月26日，上交所發(fā)布了《關(guān)于對(duì)金花企業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司及有關(guān)責(zé)任人予以監(jiān)管警示的決定》，上交所指出，公司董事長(zhǎng)涉嫌犯罪被依法采取強(qiáng)制措施，是對(duì)公司股票交易價(jià)格和投資者決策產(chǎn)生重大影響的事件。公司未及時(shí)披露上述重大事項(xiàng)及進(jìn)展，違反了《上海證券交易所股票上市規(guī)則》有關(guān)規(guī)定。基于此，上交所上市公司管理二部決定對(duì)金花股份及時(shí)任董事長(zhǎng)邢雅江予以監(jiān)管警示。

扣非凈利潤(rùn)呈持續(xù)下滑態(tài)勢(shì)

公開(kāi)資料顯示，金花股份成立于1996年2月14日，于1997年6月12日登陸上交所，主要從事骨科中成藥、免疫類藥品等產(chǎn)品的生產(chǎn)及銷售，公司主要產(chǎn)品包括金天格膠囊、金花牌轉(zhuǎn)移因子膠囊、轉(zhuǎn)移因子口服液等。

深耕醫(yī)藥行業(yè)多年的金花股份近年來(lái)業(yè)績(jī)明顯承壓。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2018年至2023年，金花股份營(yíng)業(yè)收入分別為7.45億元、7.55億元、6.68億元、5.34億元、5.79億元、5.65億元；扣非凈利潤(rùn)依次為0.38億元、0.13億元、0.26億元、0.36億元、0.04億元、0.03億元。在扣非凈利潤(rùn)已連續(xù)兩年下滑的情況下，金花股份今年前三季度扣非凈利潤(rùn)仍繼續(xù)走低。三季報(bào)顯示，公司前三季實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.19億元，同比增長(zhǎng)4.00%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)0.17億元，同比下降13.23%。

值得一提的是，金花股份的利潤(rùn)大部分被其銷售費(fèi)用蠶食。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，2018年至2023年，金花股份銷售費(fèi)用率分別為52.59%、55.32%、54.98%、59.00%、59.82%、60.56%，均處于50%以上高位且近三年還在持續(xù)攀升。與同行業(yè)公司對(duì)比來(lái)看，在A股72家中藥公司中（依據(jù)申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)分類），2021年金花股份以59.00%的銷售費(fèi)用率高居第二名，2022年以59.82%的銷售費(fèi)用率高居第四名，2023年以60.56%的銷售費(fèi)用率高居第三名，近三年銷售費(fèi)用率排名均位于行業(yè)前列。