伴隨著公募基金年報(bào)披露落幕，百億級(jí)私募“掃貨”ETF和LOF的“全景圖”也得以顯現(xiàn)。

私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，共計(jì)16家百億級(jí)私募出現(xiàn)在公募基金前十名持有人份額名單中。從行業(yè)分布來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)和創(chuàng)新藥板塊備受青睞。比如，截至2024年末，重陽(yáng)投資旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在博時(shí)恒生醫(yī)療保健ETF、廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF等基金的前十名持有人名單中，景林資產(chǎn)則持有華夏恒生科技ETF、博時(shí)恒生醫(yī)療保健ETF等基金。

多位業(yè)內(nèi)人士稱，在全球資本重估中國(guó)科技資產(chǎn)的背景下，科技板塊尤其是互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)行情有望持續(xù)演繹。與此同時(shí)，伴隨著醫(yī)保政策頻現(xiàn)積極信號(hào)，中國(guó)創(chuàng)新藥企業(yè)顯現(xiàn)全球競(jìng)爭(zhēng)力，創(chuàng)新藥板塊也有望在今年迎來(lái)拐點(diǎn)。

頭部私募加碼創(chuàng)新藥

公募基金年報(bào)顯示，老牌私募重陽(yáng)投資在2024年下半年布局了博時(shí)恒生醫(yī)療保健ETF，旗下重陽(yáng)戰(zhàn)略才智基金等五只產(chǎn)品持有該ETF共計(jì)21.48億份，占上市總份額的5.82%。

不僅如此，截至2024年末，重陽(yáng)投資管理的重陽(yáng)喜悅集合資金信托計(jì)劃等5只產(chǎn)品，還出現(xiàn)在了廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF的前十名持有人名單中，合計(jì)持有份額達(dá)10.08億份。

除了重陽(yáng)投資，寧泉資產(chǎn)去年下半年也加碼了重倉(cāng)醫(yī)藥生物的基金。公募基金年報(bào)顯示，截至2024年底，寧泉資產(chǎn)旗下寧泉致遠(yuǎn)39號(hào)私募證券投資基金持有交銀瑞思LOF基金98萬(wàn)份，持有比例相比于2024年中提升0.56個(gè)百分點(diǎn)。

交銀瑞思LOF基金年報(bào)顯示，截至2024年底，基金組合前十大重倉(cāng)股中生物醫(yī)藥標(biāo)的占據(jù)4個(gè)席位。其中，泰格醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥均為前十大重倉(cāng)股的新面孔。

重陽(yáng)投資認(rèn)為，當(dāng)前是投資創(chuàng)新藥板塊的有利時(shí)機(jī)。具體而言，經(jīng)過(guò)四年多的深度調(diào)整，中國(guó)創(chuàng)新藥板塊的機(jī)構(gòu)配置比例已處于歷史低位。在此期間，國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，已具備全球競(jìng)爭(zhēng)力，而且今年行業(yè)有望迎來(lái)一些利好政策，國(guó)際藥企巨頭也用實(shí)際行動(dòng)積極買入了中國(guó)創(chuàng)新藥資產(chǎn)。今年，中國(guó)創(chuàng)新藥企有望迎來(lái)價(jià)值重估。

互聯(lián)網(wǎng)板塊受青睞

互聯(lián)網(wǎng)板塊，也是百億級(jí)私募布局的重要方向。

近日，聚鳴投資創(chuàng)始人劉曉龍透露，在有路徑可循的科研創(chuàng)新領(lǐng)域，中國(guó)企業(yè)的確展現(xiàn)出了實(shí)力和效率，因此目前組合的主要倉(cāng)位分配在港股尤其是恒生科技相關(guān)資產(chǎn)上。

滬上一家百億級(jí)私募人士也稱：“在投資配置中，科技板塊是我們持續(xù)重點(diǎn)關(guān)注的方向。近期我們的持倉(cāng)變化是，減倉(cāng)了階段性情緒過(guò)熱的機(jī)器人方向，增加了港股互聯(lián)網(wǎng)的配置。”

多家頭部私募認(rèn)為，DeepSeek大大降低了AI應(yīng)用成本，提供云服務(wù)和軟件服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)是AI落地應(yīng)用的主力軍，是核心受益方向，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)占比更高的恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)有望較其他科技指數(shù)有更佳的表現(xiàn)。

ETF成私募配置重要工具

除了科技與創(chuàng)新藥板塊，部分頭部私募還借道ETF配置債券、海外資產(chǎn)等。

公募基金年報(bào)顯示，截至去年末，高毅資產(chǎn)知名基金經(jīng)理鄧曉峰管理的高毅曉峰2號(hào)致信基金等四只產(chǎn)品，新進(jìn)博時(shí)中債0~3年國(guó)開(kāi)行ETF前十名持有人名單，合計(jì)持有270.6萬(wàn)份，占上市總份額的5.36%。國(guó)新新格局私募旗下的國(guó)新央企新發(fā)展格局私募證券投資基金在2024年下半年也買進(jìn)了博時(shí)中債0~3年國(guó)開(kāi)行ETF，期末持有份額達(dá)285.97萬(wàn)份，占比為5.66%。

另外，泓湖投資旗下的泓湖穩(wěn)健宏觀對(duì)沖基金等五只產(chǎn)品，去年下半年加倉(cāng)華泰柏瑞南方東英新交所泛東南亞科技ETF，期末合計(jì)持有份額為1.76億份，占基金上市總份額的8.84%。

融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、結(jié)構(gòu)性行情演繹的背景下，私募證券管理人借道ETF進(jìn)行配置，能夠更加靈活地順應(yīng)市場(chǎng)變化，同時(shí)也能夠彌補(bǔ)部分行業(yè)的研究缺口。未來(lái)，伴隨著指數(shù)基金多元化趨勢(shì)愈演愈烈，ETF將成為機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具。