11月3日，A股存儲芯片板塊午后迅速回暖，萬得存儲器指數收漲2.69%，航天智裝、太極實業漲停。機構認為，在需求激增之下，全球存儲芯片進入新一輪漲價周期。同時，國產DRAM領域取得重大突破，疊加行業景氣度回升，看好存儲芯片板塊后市表現。

板塊回暖

A股存儲芯片板塊在調整兩天后回暖。11月3日，該板塊早盤一度下挫，午后迅速回暖。Wind數據顯示，截至收盤，萬得存儲器指數上漲2.69%，成分股航天智裝20%漲停，太極實業漲停，普冉股份漲逾14%，江波龍漲逾6%，兆易創新、恒爍股份、德明利漲逾4%。拉長時間看，存儲板塊指數近3個月累計上漲近60%，多家公司股價翻倍。

消息面上，內存和儲存元件繼續面臨供不應求的局面，在AI大模型浪潮推動下，數據中心對高容量、低功耗存儲芯片的需求激增，全球存儲芯片進入新一輪漲價周期。集邦咨詢表示，將第四季度Conventional　DRAM（一般型DRAM）價格預估漲幅從先前的8%-13%上調至18%-23%，并且很有可能再度上調。

此外，據長鑫存儲官網消息，公司上周宣布量產LPDDR5X產品，產品包括顆粒、芯片及模組等形態，其中顆粒包括12Gb和16Gb兩個容量點，8533Mbps和9600Mbps速率的LPDDR5X產品已于今年5月量產，10677Mbps速率的產品已經啟動客戶送樣。長鑫存儲通過創新封裝技術和優化內存設計，使得LPDDR5X產品在容量、速率、功耗上有顯著提升，最高速率為10667Mbps，達到國際主流水平，較上一代LPDDR5提升了66%，功耗則比LPDDR5降低了30%。

湘財證券認為，相比于國際同行的LPDDR5X產品，長鑫存儲該款產品推出時間基本同步于國際大廠，并且速率達到國際領先水平，同時在研厚度僅0.58mm的業內最薄的LPDDR5X產品。這些成果表明長鑫存儲的技術已達到國際一流水平，有望在全球獲得更高的DRAM產品市場份額，成為全球主要DRAM廠商之一。

業績強勁復蘇

多家A股存儲芯片企業三季報業績顯示強勁復蘇態勢。兆易創新前三季度營收為68.32億元，同比增長20.92%；凈利潤為10.83億元，增長30.18%。兆易創新在機構調研中表示，中小容量NOR　Flash出現漲價，整體產能聯動，大容量轉向高端產品，預計NOR　Flash明年全年的價格仍會維持整體溫和上漲態勢。

另一存儲龍頭江波龍前三季度營業收入為167.34億元，同比增長26.12%；凈利潤為7.1億元，同比增長27.95%。其中，第三季度營收為65.39億元，同比增長54.6%；凈利潤為6.98億元，較去年同期相比扭虧為盈。

此外，中國證監會官網顯示，長鑫存儲已完成IPO輔導，市場普遍預期其估值將超1400億元。據集邦咨詢統計，長鑫存儲從最開始在全球內存市場份額不足2%，到2024年年底時已升到10%，預計到2025年年底將增至12%，產能預計增長68%。

展望后市，多家機構看好存儲芯片行業持續景氣。國信證券認為，存儲價格持續抬升，存儲周期向上趨勢明確。根據CFM報價，9月以來512Gb/1Tb　Flash　Wafer現貨價格累計上漲超25%。隨著成本持續走高且資源仍處于控貨階段，行業SSD價格持續上漲，1TB　PCIe4.0　SSD自9月以來累計上漲超20%。一方面企業級存儲價格持續上揚，另一方面服務器大容量需求增加，消化產能較大，消費類存儲市場供應受到擠壓，使得消費類存儲價格上漲。因此，存儲價格全面拉升。

湘財證券認為，2025年以來，消費電子延續復蘇態勢，折疊屏手機新品不斷發布，人工智能技術進步推動AI基建需求維持高景氣度，同時AI技術在終端上的落地推動端側硬件升級，推動端側SOC、散熱材料等零部件賽道景氣度高企，看好AI基建、端側SOC、折疊屏手機供應鏈、存儲產業鏈的投資機會。