入夏以來，全國大范圍高溫天氣持續(xù)出現(xiàn)，民生消暑、工業(yè)生產(chǎn)、算力散熱等多層次降溫需求集中爆發(fā)，重塑傳統(tǒng)夏日消費格局。高溫天氣不僅帶動家用商用制冷設(shè)備海內(nèi)外訂單走高，激活傳統(tǒng)清涼消費旺季行情，更推動全社會用電負荷屢創(chuàng)歷史新高，電力保供剛需持續(xù)釋放，同時倒逼AI數(shù)據(jù)中心加速液冷技術(shù)迭代落地。

分析人士指出，從民用家電產(chǎn)銷兩旺、電力產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)供增效，到數(shù)字基建熱管理賽道擴容，清涼經(jīng)濟正擺脫單一季節(jié)性屬性，實現(xiàn)向?qū)嶓w產(chǎn)業(yè)、數(shù)字經(jīng)濟的全域延伸與業(yè)態(tài)升級。上市公司正搶抓結(jié)構(gòu)性風(fēng)口，在傳統(tǒng)賽道提質(zhì)增效、新興賽道搶先布局，全方位打開夏日經(jīng)濟增長新空間。

傳統(tǒng)清涼消費火爆 家電企業(yè)訂單走高

持續(xù)性高溫天氣直接拉動制冷設(shè)備訂單集中釋放。國內(nèi)市場方面，據(jù)產(chǎn)業(yè)在線、東方證券2026年7月最新家電行業(yè)產(chǎn)銷跟蹤數(shù)據(jù)，受全國大范圍高溫天氣催化，國內(nèi)空調(diào)企業(yè)夏季整體排產(chǎn)規(guī)模持續(xù)走高，頭部白電企業(yè)訂單周期已延伸至9月，行業(yè)進入旺季搶單、趕產(chǎn)周期。疊加家電以舊換新政策持續(xù)落地，老舊設(shè)備更新需求與高溫新增需求形成共振，行業(yè)景氣度持續(xù)攀升。

海外市場熱度則遠超往年。記者從業(yè)內(nèi)了解到，全球極端高溫天氣持續(xù)出現(xiàn)，帶動國產(chǎn)制冷設(shè)備出口訂單大幅增長，歐洲、東南亞、中東等高溫區(qū)域成為核心增量市場，國產(chǎn)制冷家電出海迎來爆發(fā)窗口。格力電器有關(guān)負責(zé)人對記者表示，2026年上半年，法國市場終端銷量同比大漲50%，壁掛式空調(diào)訂單持續(xù)爆滿，當?shù)匕惭b交付排期已順延至8月底，區(qū)域渠道庫存基本售罄；美的集團方面透露，美的便攜節(jié)能制冷設(shè)備在歐洲多國持續(xù)熱銷，爆款產(chǎn)品出貨量同比實現(xiàn)翻倍增長；海爾智家則全力調(diào)配國內(nèi)外生產(chǎn)基地產(chǎn)能，加碼海外訂單交付，暖通制冷設(shè)備海外銷量保持高增態(tài)勢。

終端熱銷態(tài)勢快速向上傳導(dǎo)，帶動制冷劑、制冷壓縮機、精密散熱模組等上游配套零部件需求同步激增，全產(chǎn)業(yè)鏈開啟量價齊升模式，制冷上下游上市公司盈利空間持續(xù)拓寬。業(yè)內(nèi)分析認為，極端高溫常態(tài)化疊加政策紅利加持，家電行業(yè)旺季行情具備持續(xù)性，頭部上市公司憑借規(guī)模化產(chǎn)能、核心技術(shù)壁壘和完善的海內(nèi)外渠道，有望持續(xù)兌現(xiàn)季節(jié)性紅利，三季度業(yè)績有望持續(xù)超預(yù)期。

算力散熱需求升級 液冷賽道開啟高速增長新周期

記者從業(yè)內(nèi)了解到，AI算力產(chǎn)業(yè)高速迭代疊加夏季高溫的雙重因素，高密度算力設(shè)備散熱壓力持續(xù)攀升，傳統(tǒng)風(fēng)冷散熱方案已無法滿足高功耗數(shù)據(jù)中心的運行需求，高效節(jié)能、散熱性能優(yōu)異的液冷技術(shù)加速替代落地，成為清涼經(jīng)濟向數(shù)字基建領(lǐng)域延伸的核心新興賽道。

國內(nèi)液冷市場正迎來爆發(fā)式增長。機構(gòu)預(yù)測，未來數(shù)年行業(yè)將長期維持45%以上的復(fù)合增長率，千億級產(chǎn)業(yè)藍海加速成型。

隨著智算中心、大型數(shù)據(jù)中心加速布局液冷改造，液冷系統(tǒng)、液冷泵、散熱模組等核心產(chǎn)品需求持續(xù)攀升。深耕熱管理、液冷領(lǐng)域的上市公司憑借技術(shù)與交付優(yōu)勢，持續(xù)搶占行業(yè)增量市場，訂單儲備充裕、業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步擴張。

7月2日，依米康在投資者關(guān)系活動中表示，公司緊抓東南亞算力建設(shè)熱潮與區(qū)域高溫散熱剛需，推出百兆瓦級預(yù)制化液冷全系統(tǒng)解決方案，目前在手訂單充足。

飛龍股份依托自研液冷泵技術(shù)與規(guī)模化交付能力，深度綁定頭部客戶，持續(xù)迭代熱管理集成產(chǎn)品，助力數(shù)據(jù)中心低碳化、高密度升級。7月7日，光弘科技披露，公司已布局算力板卡、節(jié)點及配套散熱組件業(yè)務(wù)，目前業(yè)務(wù)占比偏低，后續(xù)有望迎來快速增長。

用電負荷連創(chuàng)新高 電力保供夯實盛夏經(jīng)濟底盤

今夏持續(xù)性極端高溫天氣，大幅抬升居民消暑、工業(yè)生產(chǎn)、算力機房制冷用電負荷，全國電網(wǎng)用電負荷持續(xù)高位運行、多次刷新歷史新高。電力保供成為盛夏經(jīng)濟平穩(wěn)運行的核心支撐，同時帶動火電運營、電網(wǎng)運維、新型儲能、智能配電等全產(chǎn)業(yè)鏈景氣度上行，相關(guān)上市公司迎來確定性業(yè)績增量，筑牢清涼經(jīng)濟的能源根基。

據(jù)國家能源局測算，2026年全國最大電力負荷預(yù)計達15.75億至16億千瓦，較去年增加7000萬至9000萬千瓦，新增負荷體量接近省級電網(wǎng)規(guī)模。區(qū)域?qū)用妫戏诫娋W(wǎng)轄區(qū)5月下旬起多次刷新用電負荷歷史紀錄；國家電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)今夏最大負荷預(yù)計突破13億千瓦，同比增幅約6%，全國大范圍區(qū)域進入常態(tài)化高負荷保供狀態(tài)。

面對嚴峻的迎峰度夏形勢，國內(nèi)電力上市公司全面啟動夏季保供預(yù)案，多措并舉保障電網(wǎng)供需動態(tài)平衡。火電企業(yè)作為保供主力，機組滿發(fā)穩(wěn)發(fā)、加密設(shè)備巡檢、排查設(shè)備隱患，依托容量電價機制鎖定穩(wěn)定收益，全力填補用電高峰缺口；新能源企業(yè)最大化風(fēng)光資源利用率，提升清潔能源出力規(guī)模；新型儲能充分發(fā)揮調(diào)峰填谷作用，主動承接電網(wǎng)頂峰負荷，多能互補保障電網(wǎng)平穩(wěn)高效運行。

持續(xù)攀升的用電剛需，推動電力全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績穩(wěn)步修復(fù)，高溫保供紅利正持續(xù)釋放。分析人士指出，火電企業(yè)受益于機組利用小時數(shù)提升、市場化電價上浮雙重利好，盈利持續(xù)修復(fù)，部分火電企業(yè)一季度經(jīng)營實現(xiàn)穩(wěn)健改善，隨著盛夏用電高峰來臨，行業(yè)二季度及半年報業(yè)績改善預(yù)期將持續(xù)升溫。