記者從相關渠道獲悉，金融監管總局近日向各人身險公司下發《人身保險產品“負面清單”(2026版)》(下稱“2026版負面清單”)。2026版負面清單擴容至105條，細化多項條款，對分紅險收益演示誤導、醫療險處方審核外包等熱門領域提出明確禁令。

北京大學應用經濟學博士后、教授朱俊生對記者表示，2026版負面清單的核心導向是消費者權益保護與產品合規性，通過收緊條款設計、精算規則和產品責任，提升保險產品透明度與公平性。

2026版負面清單新增兩條禁令，第一條禁令是針對分紅險收益演示誤導。負面清單將“分紅型保險產品說明書中紅利分配政策承諾的分配比例高于利益演示水平”列入禁令。

業內人士對記者介紹，部分險企在產品說明書中夸大紅利分配承諾，讓消費者形成不合理預期。這一禁令將推動分紅險書面紅利分配政策必須與精算演示的紅利承諾保持一致，從源頭遏制銷售誤導。

這是行業近期第二次規范分紅險。3月27日，人身險行業已就調降分紅險演示利率達成共識，擬進一步降低至3.5%。

業內人士認為，從演示利率調降到規范產品說明書，將倒逼保險公司對紅利實現率保持較為穩定的水平。這既有利于反映保險公司真實投資水平，也有利于對保險消費者形成合理預期引導，減少銷售誤導。

2026版負面清單新增的第二條禁令，是針對“醫療保險產品條款處方審核約定不合理，約定處方審核主體為第三方服務商，而非保險機構，未明確列明保險公司應當承擔的審核責任”。

醫療險業務人員對記者表示，隨著商業健康險對特藥、創新藥覆蓋面擴大，部分險企將處方審核全盤外包給第三方服務商，理賠糾紛中保險公司與服務商相互推諉。這一禁令旨在推動保險公司承擔處方審核的主體責任，保障消費者用藥理賠權益。

此外，2026版負面清單在多個維度繼續收緊。在產品責任設計方面，“醫療保險設置過高的免賠額或過低的賠付比例”“定額給付型醫療津貼產品保險金額過低”均被列入禁令，壓縮醫療險低保障、高費用的異化空間。同時，針對部分公司試圖通過護理險形態規避增額終身壽險監管的行為，將“保險期間非終身的護理保險比照增額終身壽險的增額形式設計”列入禁令。

朱俊生認為，從短期來看，險企產品策略將有所收緊，部分公司需調整產品設計，銀保渠道銷售或階段性承壓，中小險企進入銀保渠道的門檻進一步提高，需立足細分領域錯位競爭。

從中長期而言，天職國際金融業咨詢合伙人周瑾對記者表示，2026版負面清單將引導分紅險紅利演示更加理性規范，更加考驗保險公司的長期投資能力和回報水平，行業將逐步由“重規模、重傭金”轉向“重合規、重價值”。