1月26日，A股太空光伏概念延續高熱態勢。受特斯拉CEO馬斯克此前關于太空太陽能AI數據中心及產能目標的表態催化，疊加多家上市公司密集披露相關布局進展，板塊內明陽智能、拓日新能等多股強勢封板，東方日升、邁為股份等個股大幅上漲。盡管行業仍面臨度電成本高企、商業化落地周期漫長等現實挑戰，但萬億級市場的預期持續為板塊注入上漲動力，概念熱潮與產業現實之間的博弈，正成為當前市場關注的核心焦點。

馬斯克“三步走”戰略引爆賽道

近日，馬斯克的一系列高調表態持續點燃市場對太空光伏領域的熱情。1月22日，他在達沃斯論壇上宣布，SpaceX與特斯拉計劃未來三年內在美國聯合打造200GW光伏產能，雙方各承擔100GW，核心用于地面數據中心及太空AI衛星供能。在此前的公開訪談中，馬斯克不僅直言“太陽能是人類實現能源自由的唯一答案”，更提出了清晰的“三步走”戰略：以儲能技術提升電網效率、發射太空太陽能AI衛星、在月球建立衛星工廠。其中，每年部署100GW太空光伏系統的目標，大幅刷新了行業對該領域市場規模的想象空間。

記者從業內了解到，當前，太空光伏技術路線正處于多元迭代、加速突破的關鍵階段，傳統主流技術與新興方案的競爭核心，始終圍繞成本控制與轉化效率兩大維度展開。

此前，砷化鎵電池因抗輻射、穩定性強等特性，在太空光伏主流市場中占據主導地位，但該技術工藝復雜、成本高昂，且性價比提升空間有限，難以滿足商業航天規模化發展的需求。在此背景下，晶硅與鈣鈦礦技術憑借顯著的成本優勢，成為企業研發探索的核心方向。

國泰海通研報指出，晶硅組件供應體系成熟，制造成本優勢突出；鈣鈦礦組件則具備高質量比功率特性，可大幅降低衛星發射成本；二者的疊層方案已成為行業研發重點，部分晶硅企業已實現產品出貨。

華西證券進一步分析，異質結（HJT）技術因生產流程短、適配海外高人力成本場景，且可通過銀包銅漿料緩解銀價波動壓力，已成為海外產能擴張的重要方向。其抗輻射、輕量化的特性，也使其在低軌衛星場景具備較強滲透潛力。

全產業鏈布局提速

在資本熱潮的推動下，A股上市公司正通過多元化路徑加速布局太空光伏賽道，從核心電池技術研發到配套設備、材料生產，產業鏈各環節呈現多點開花的態勢。

1月23日晚間，明陽智能發布公告，擬收購中山德華芯片控制權，后者在砷化鎵空間太陽能電池領域擁有深厚技術積累，此舉標志著明陽智能正式切入太空光伏領域。

鈞達股份則通過參股上海星翼芯能啟動戰略轉型，盡管公司提示相關業務仍處于研發驗證階段、暫無在手訂單，但市場對其轉型預期強烈，推動公司股價持續走高。

更多企業則通過投資者互動平臺主動披露布局進展與技術儲備，展現出全產業鏈參與的積極態勢。

作為行業龍頭，天合光能已在晶體硅電池、鈣鈦礦疊層電池、III-V族砷化鎵多結電池三大方向完成長期布局。公司在投資者互動平臺表示，在商業應用推廣方面，已憑借領先技術成果與國內航天院所、企業及海外頭部航空航天機構建立密切合作，積累了豐富的空間太陽能領域實踐經驗。公司董事長高紀凡更明確表態，2026年將加快鈣鈦礦技術量產化進程，助力開啟太空光伏新紀元。

細分領域企業亦各展所長，形成協同布局的產業生態。阿特斯憑借TOPCon技術量產優勢，同步儲備HJT與鈣鈦礦疊層技術，已具備HJT產品批量化交付能力，公司表示將持續跟蹤商業航天市場機遇，把握太空光伏領域發展紅利。奧特維則聚焦設備端突破，將異質結提效設備技術延伸至太空光伏路線，積極研發適配新技術的專用設備。“公司高度關注太空光伏產品所需制造設備，目前現有設備主要應用于地面光伏領域，部分異質結提效設備可適配太空光伏技術路線，后續將積極探索更多專用設備研發。”奧特維相關負責人表示。

萬億市場可期但挑戰仍存

中信建投預測，太空光伏技術路線將呈現三階段演進：短期由砷化鎵電池主導高價值航天場景，近五年內HJT技術逐步滲透低軌衛星任務，長期則由鈣鈦礦疊層電池支撐GW級太空數據中心部署，技術迭代將持續重塑行業競爭格局。

機構普遍看好賽道長期前景，中信建投預計，2030年中國低軌衛星光伏市場規模超30億美元，若進入100GW太空數據中心部署階段，全球市場規模將達5000億至10000億美元；國金證券更給出“2030年全球太空光伏市場向萬億規模邁進”的樂觀判斷。

需要注意的是，行業目前仍處于導入期，商業化落地面臨多重現實挑戰。據中信建投估算，當前太空光伏度電成本約為2-3美元/千瓦時，較地面光伏高出百倍，若發射成本無法降至當前水平的1/10以下，且光伏轉化效率未實現翻倍提升，行業經濟性難以顯現。同時，太空極端環境對光伏材料的抗輻射、耐高低溫等性能提出極高要求，技術成熟度、原材料價格波動、國際貿易摩擦等因素，均可能影響產業推進節奏。

銀河證券分析認為，隨著商業航天發射成本下降與電池技術持續突破，太空光伏有望在未來10-15年逐步實現商業化，短期需重點關注技術突破與場景綁定進度，長期則有望成為光伏產業新的增長藍海。

業內人士表示，商業航天產業的蓬勃發展為太空光伏提供了廣闊應用場景，疊加國內企業在技術儲備與產業鏈配套上的既有優勢，賽道長期投資價值逐步凸顯，未來具備核心技術與穩定供貨能力的企業，有望率先分享產業發展紅利。