在全球光纖需求增長與上游預制棒供應趨緊的雙重作用下，光纖市場正迎來一輪漲價行情，行業景氣度持續提升。Wind數據顯示，截至5月11日收盤，A股市場光纖指數年內漲幅已超121.65%。

行業步入上行周期

蘇商銀行特約研究員付一夫向《證券日報》記者表示，算力基礎設施建設熱潮，成為本輪光纖漲價的核心驅動力。光纖作為數字信息傳輸最基礎的物理介質，是算力網絡、智算中心、全國骨干網及跨區域數據調度體系中不可或缺的核心基礎部件。具備“光棒—光纖—光纜”全產業鏈優勢的頭部企業，有望受益于上行周期，并引領行業競爭格局進一步集中。

在光纖產業鏈中，光棒是重要一環。鹿客島（上海）科技有限公司創始人兼CEO盧克林向《證券日報》記者表示：“光棒即光纖預制棒，是光纖產業鏈的‘咽喉’。它占據光纖總成本的70%，也占據行業70%的利潤。其技術壁壘高，工藝復雜，投資規模大，擴產周期長達18個月至24個月。”

當高端特種光纖需求爆發時，光棒廠商優先將產能投向利潤率更高的產品，客觀上擠占了普通散纖的產能。一邊是需求全面增長，另一邊是供給端受制于光棒產能無法快速響應，供需錯配缺口進一步拉大，推動光纖價格加速上漲。

華泰證券發布研報稱，本輪周期光纖現貨價格已超上輪高點，預計呈現“高位震蕩、易漲難跌”走勢，行業盈利更穩固。主要廠商已擺脫低價內卷競爭格局，并依托技術壁壘在高價值賽道構建護城河。

頭部企業話語權提升

我國光纖出貨量已占據全球總出貨量一半以上。英國商品研究所公布的數據顯示，2025年全球光纖出貨量為6.62億芯公里，同比增長15.3%，顯著高于該研究所此前預測的5.87億芯公里。其中，中國光纖出貨量為3.72億芯公里，同比增長7.5%，占全球總出貨量的56.3%。

當前，我國頭部企業憑借一體化產業鏈優勢、持續的技術研發投入、規模化生產能力，在全球高端光纖市場的話語權不斷提升。

“公司充分發揮‘光棒—光纖—光纜’全產業鏈優勢，已掌握三大主流預制棒技術。”江蘇中天科技股份有限公司相關負責人在與投資者互動時表示。據悉，該公司圍繞數據中心機電總包、金融數據中心、互聯網算力等核心領域持續發力。公司在國際高端市場的競爭優勢穩步提升，光纜產品連續中標歐洲、拉美地區多個國家的大型運營商項目，光電復合纜成功進入大洋洲運營商供應鏈，大芯數柔性帶狀光纜切入北美算力領域，空芯光纖成功助力阿聯酋電信運營商在中東地區首次完成技術試點。

江蘇亨通光電股份有限公司布局“光棒—光纖—光纜—光器件”光通信全產業鏈生態。2025年，該公司在特種光纖預制棒關鍵材料領域取得重要突破，高性能大尺寸深摻氟石英管核心指標達行業最高水平，滿足下一代特種光纖用預制棒基材的需求，有望推動我國特種光纖技術在光纖傳感、光纖醫療、高能激光制造、智算中心等關鍵細分賽道的發展。

通鼎互聯信息股份有限公司擁有光纖預制棒、光纖、光纜、通信電纜、電力電纜等生產能力。該公司近日發布公告稱，擬與韶關市曲江區國有資產投資經營有限公司在廣東省韶關市曲江區成立合資公司，合資公司擬投資約8億元，建設年產600噸光棒及2000萬芯公里光纖項目，打造全球領先的光纖預制棒及先進光纖生產基地。該公司相關負責人表示：“這一項目建設是推動公司產業技術升級并躋身行業前列的關鍵舉措。當前，國內高端光纖預制棒，特別是G.657.A2等高性能產品仍存在供給缺口，這一項目旨在提升產業鏈自主可控能力。”