受能源結構轉型、AI數據中心建設提速等因素推動，全球燃氣輪機（以下簡稱“燃機”）需求持續旺盛，行業景氣度與關注度同步升溫。近日，多家產業鏈上市公司密集接待機構調研，不少中小投資者也紛紛通過投資者互動平臺詢問企業燃機業務的經營現狀與發展規劃。

有受訪專家對記者表示，當前燃機行業增長邏輯清晰、需求根基穩固，高景氣態勢有望延續。旺盛的市場需求不僅為相關上市公司帶來充足訂單，也為企業業績爆發創造了有利條件。

行業熱度持續攀升

近年來，全球燃機市場需求快速攀升，但供給能力卻增長有限。《2026燃氣輪機產業發展白皮書》顯示，2025年全球燃機需求量約為90GW至100GW，但年產能僅為55GW至60GW。另據東吳證券研報數據，受制于較高的制造壁壘，燃機供應不足，GEV、西門子等全球龍頭訂單交付已經排期至2030年。

“燃機需求火熱，是全球能源轉型與AI算力基建提速共振的結果。”眺遠影響力研究院院長高承遠告訴《證券日報》記者，“一方面，隨著全球能源轉型持續推進，燃機憑借靈活調峰的特性，成為保障電網穩定運行的重要配套設施；另一方面，在AI算力集群高速發展的背景下，全球數據中心耗電量呈指數級增長，這也為燃機市場帶來了海量新增需求。”

反映在終端價格上，供需錯配的行業格局推動燃機產品售價一路走高。Wood Mackenzie報告顯示，市場失衡已將燃機價格推至新高，預計到2027年底市場價格將達到600美元/kW，較2019年上漲195%。

談及行業后續發展走勢，中關村物聯網產業聯盟副秘書長袁帥對《證券日報》記者表示，燃機行業的高景氣度具備長期持續性。“燃機行業供需失衡的格局短期內難以扭轉，高景氣節奏將穩步延續。未來3年至5年，在全球能源變革與算力產業發展的雙重驅動下，燃機賽道成長空間廣闊，產業整體將邁入穩步發展的上升通道。”

企業迎發展良機

面對持續緊張的市場供需局面，國內燃機行業零部件及整機企業迎來發展良機。

6月12日，江蘇振江新能源裝備股份有限公司在投資者互動平臺上表示，公司燃機業務主要客戶是西門子能源，目前已經排產到明年，有些遠期訂單將在2028年交付。

煙臺杰瑞石油服務集團股份有限公司6月10日披露的投資者關系活動記錄表顯示，今年以來，受益于行業供不應求的態勢，該公司燃機發電機組銷售價格已多次上漲。在產能建設方面，該公司在北美地區已具備含燃機發電設備在內的多種類設備本地化裝配生產能力。

6月5日，煉石航空科技股份有限公司相關負責人在接受機構調研時表示，當前國內外大中型燃機需求旺盛，國內燃機自主化提速，發電、工業動力等領域裝機擴容，國產化及維保市場空間持續釋放，為公司葉片業務帶來良好發展契機。

“隨著在手訂單持續落地，燃機相關上市公司有望迎來業績爆發。”眾和昆侖（北京）資產管理有限公司董事長柏文喜對《證券日報》記者表示，“當前行業供需緊張帶動產品價格上行，各家企業紛紛加速擴充產能、提升生產效率，多重利好疊加，將進一步拓寬企業盈利空間。”

在袁帥看來，本輪行業高景氣還將為國內燃機企業創造難得的發展窗口期。借助與國際巨頭的深度合作，國內企業可進一步完善制造體系、積累實戰經驗、精進核心技術。整體來看，國產廠商正逐步打破海外壟斷，推進全球化布局，這將推動國內高端動力裝備產業持續進階。