當(dāng)瑞豐農(nóng)商行將“息差管控”案例搬進(jìn)比拼賽場，這場地方農(nóng)商行的創(chuàng)新實踐，正成為銀行業(yè)應(yīng)對息差收窄壓力的縮影。貸款重定價、LPR(人民幣貸款市場報價利率)下行等因素讓商業(yè)銀行仍未走出息差收窄的困境，上半年42家A股上市銀行中有40家凈息差同比下降，從國有大行到地方銀行，一場覆蓋全行業(yè)的“息差保衛(wèi)戰(zhàn)”已全面展開。

這家農(nóng)商行舉辦息差管控案例大賽

這家上市農(nóng)商行上周末的一則動態(tài)引起了市場關(guān)注。北京商報記者獲悉，瑞豐農(nóng)商行9月6日舉辦了2025年息差管控案例比拼大賽決賽，16家入圍單位圍繞支行、村行、條線的息差管控優(yōu)秀案例與經(jīng)驗，通過案例成效、實用舉措和創(chuàng)新性打法交流，以賽促管推動全行息差管控。

瑞豐農(nóng)商行黨委書記、董事長吳智暉在會上明確管控方向，提出“優(yōu)機(jī)制、明責(zé)任、強(qiáng)執(zhí)行”三大要求。他強(qiáng)調(diào)，需加快對大賽中涌現(xiàn)的優(yōu)秀案例進(jìn)行系統(tǒng)梳理、深度研究和全面評估，強(qiáng)化以制度建設(shè)為根本，讓案例“成果”成為機(jī)制“良方”，同時樹立以“人人都是利潤中心”的經(jīng)營意識，將息差管控轉(zhuǎn)化為全員行動，著力提升息差管控實績實效。

從2025年中報數(shù)據(jù)來看，瑞豐農(nóng)商行雖實現(xiàn)營收、凈利雙增長，但規(guī)模與盈利水平在上市銀行隊伍中仍處于下游。報告期內(nèi)，該行實現(xiàn)營業(yè)收入22.59億元，同比增長3.91%；歸屬于上市公司股東的凈利潤8.90億元，同比增長5.59%。在42家A股上市銀行中，其營收、凈利分別位列第42位、第41位；即便在10家A股上市農(nóng)商行中，排名也僅分別為第10位、第9位。

凈息差方面，該行上半年凈息差為1.46%，較去年同期下降8個基點(diǎn)，與無錫農(nóng)商行并列A股上市農(nóng)商行第五位。這一數(shù)據(jù)背后，是銀行業(yè)整體息差承壓的行業(yè)現(xiàn)狀。據(jù)金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)，2025年二季度我國商業(yè)銀行平均凈息差為1.42%。

對于此次瑞豐農(nóng)商行息差管控比賽，中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜分析認(rèn)為，該模式通過鼓勵一線員工、分支行與科技部門跨條線組隊，將“管控息差”拆解為可量化的微創(chuàng)新場景，使這一原本局限于財務(wù)部門的靜態(tài)指標(biāo)，轉(zhuǎn)變?yōu)槿珕T可感知、可參與的共同目標(biāo)，為銀行業(yè)破解息差困局提供了兼具實操性與創(chuàng)新性的參考路徑。

上市銀行尚未走出息差“承壓周期”

事實上，這場聚焦息差管控的案例比拼，是當(dāng)前銀行業(yè)息差保衛(wèi)戰(zhàn)的縮影。受LPR下行、存量房貸利率調(diào)整等因素影響，息差收窄壓力已成為銀行業(yè)共同面臨的考題。

半年報數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年42家A股上市銀行中，40家機(jī)構(gòu)的凈息差同比出現(xiàn)不同程度的收縮，降幅區(qū)間在1—34個基點(diǎn)。其中，常熟農(nóng)商行以2.58%的凈息差暫居行業(yè)前列，但即便如此，其較去年同期仍減少34個基點(diǎn)；廈門銀行則以1.08%墊底，較去年同期下降6個基點(diǎn)。值得注意的是，郵儲銀行、常熟農(nóng)商行、蘭州銀行、江陰銀行、張家港農(nóng)商行、長沙銀行、貴陽銀行、紫金農(nóng)商行8家機(jī)構(gòu)的凈息差降幅相對較大，均達(dá)到20個基點(diǎn)以上。42家A股上市銀行中，僅有2家凈息差逆勢改善，其中，西安銀行凈息差較去年同期增長49個基點(diǎn)，民生銀行微增1個基點(diǎn)。

對于銀行凈息差的顯著分化，蘇商銀行特約研究員高政揚(yáng)分析稱，核心癥結(jié)在于銀行間負(fù)債結(jié)構(gòu)、客戶基礎(chǔ)及風(fēng)險管理能力的差異：部分銀行憑借高占比的低成本活期存款，有效控制負(fù)債端成本，同時依托對公大客戶資源在貸款定價中具備議價優(yōu)勢，能夠緩沖利率下行帶來的壓力；而另有部分銀行過度依賴高息定期存款、結(jié)構(gòu)性存款等負(fù)債來源，存款成本剛性強(qiáng)、調(diào)整靈活性低，且缺乏高效的資產(chǎn)負(fù)債管理體系，無法及時優(yōu)化資產(chǎn)與負(fù)債的匹配節(jié)奏，在LPR下行擠壓貸款收益的背景下，其息差收縮幅度遠(yuǎn)大于同業(yè)，最終進(jìn)一步加劇了行業(yè)分化。

柏文喜認(rèn)為，不同類型銀行的負(fù)債成本剛性存在明顯差異，例如，大行活期存款占比高、央行政策利率資金占比高，負(fù)債端下行幅度快于資產(chǎn)端，而部分股份行、城商行在2022—2024年期間高價爭搶3—5年期定期存款，因此，在2025年仍處“高息負(fù)債消化期”。長三角、珠三角區(qū)域的城商行、農(nóng)商行，零售按揭占比低、小微占比高，因此在重定價后資產(chǎn)收益率下滑更陡峭。

銀行業(yè)集體“保息差”

面對全行業(yè)凈息差收窄挑戰(zhàn)，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、郵儲銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行等多家機(jī)構(gòu)，在2025年中報業(yè)績發(fā)布會上披露息差現(xiàn)狀與應(yīng)對舉措。

工商銀行副行長姚明德表示：“凈息差仍然處于下行通道，但是邊際降幅已經(jīng)出現(xiàn)了收窄，上半年降幅同比收窄的企穩(wěn)態(tài)勢具有可持續(xù)性。對此，工商銀行更加注重資產(chǎn)負(fù)債組合久期管理，增強(qiáng)了應(yīng)對外部沖擊的韌性。在應(yīng)對國內(nèi)外貨幣政策環(huán)境上，在人民幣端適度拉長了自身的周期，外幣實施短周期的策略。”

在談到息差管理時，浦發(fā)銀行行長謝偉表示，“如果在息差上面能夠優(yōu)化一個基點(diǎn)，就可以給營收多帶來8億元”。他指出，改善凈息差是一個系統(tǒng)性工程，浦發(fā)銀行非常重視強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債管理的主動性，通過主動、前瞻科學(xué)地進(jìn)行頂層設(shè)計，明確短中長期資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)，來綜合運(yùn)用預(yù)算考核、定價、財務(wù)、資本、組織等機(jī)制形成合力，一體化推動凈息差的改善。

中國銀行行長張輝則表示，該行將結(jié)合自身資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)特點(diǎn)，充分調(diào)動多方面積極因素，發(fā)揮對凈息差的支撐作用，包括持續(xù)加強(qiáng)存貸款管理，對沖LPR下行壓力；把握美元利率高位時機(jī)，進(jìn)一步加大外幣債券投資力度，提升外幣資金運(yùn)用效率；充分發(fā)揮全球化優(yōu)勢，助力穩(wěn)定集團(tuán)凈息差。

在現(xiàn)有策略基礎(chǔ)上，高政揚(yáng)建議，銀行可進(jìn)一步從“產(chǎn)品創(chuàng)新、定價優(yōu)化、模式轉(zhuǎn)型”等維度突破，推動盈利模式向多元化、輕資本方向升級，如創(chuàng)新“產(chǎn)品+服務(wù)”組合、構(gòu)建精細(xì)化定價體系、發(fā)力非息業(yè)務(wù)等，持續(xù)增強(qiáng)盈利韌性。探索搭建基于大數(shù)據(jù)的動態(tài)定價模型，實現(xiàn)貸款差異化定價與存款分群定價，同時依托科技賦能簡化流程，進(jìn)一步降低運(yùn)營成本。