2026年開年之際，中小銀行存款利率調整大幕再度拉開。1月4日，北京商報記者梳理發現，山西渾源農商行、湖北荊州農商銀行、新安銀行、河北望都中成村鎮銀行等多家中小銀行密集調整存款利率，一改此前普遍降息的態勢，呈現出“上調與下調”并存的格局。從單期限的利率微漲，到多期限的全面上調，再到“長升短降”的結構優化，不同銀行的利率調整路徑背后，既是年初“開門紅”的攬儲考量，更是凈息差收窄壓力下的差異化經營抉擇。

存款利率調整現分化

新年伊始，中小銀行便掀起新一輪存款利率調整潮。1月4日，北京商報記者梳理發現，多家中小銀行密集公告開年存款利率調整情況，與2025年普遍降息的市場氛圍不同，此次調整呈現出鮮明的差異化特征，部分銀行針對性上調定期存款利率，也有銀行采取“長升短降”的靈活策略，另有少數銀行加入降息陣營，利率調整方向顯著分化。

從調整方向來看，多家銀行選擇上調部分產品存款利率。其中，山西渾源農商行公告顯示，自2026年1月1日起調整人民幣存款利率，調整后該行整存整取定期存款的1年期品種利率，從此前的1.40%微幅上調至1.45%；河南農商銀行新鄉縣支行、輝縣支行、獲嘉支行對多期限定期存款利率進行全面上調。河南農商銀行新鄉縣支行網點工作人員向北京商報記者介紹：“相較于去年9月24日的調整水平，我行1萬元(含)以上起存的1年期、2年期、3年期、5年期利率分別從1.16%、1.21%、1.55%、1.35%上調至1.41%、1.43%、1.73%、1.50%。”同時，該行出現了3年期與5年期存款利率倒掛的現象。

對此，中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英表示，利率倒掛是部分商業銀行對未來整體利率水平進一步下降的一種預期。從經營角度而言，此舉旨在引導更多儲戶轉向中短期存款，以匹配銀行自身的支付結構。

“部分中小銀行通過中短期負債來匹配當前的資產久期結構，對5年期這類高成本資金則保持謹慎態度，以避免在低利率環境下長期背負高息負債壓力。這也是銀行的一種策略性定價選擇，尤其適用于那些負債壓力較大、資產端收益彈性有限的中小銀行。”蘇商銀行特約研究員高政揚進一步補充道。

在多家銀行上調部分存款產品利率的同時，也有銀行采取差異化調整策略。以望都中成村鎮銀行為例，該行自1月1日起將活期存款利率從0.2%降至0.05%，1天及7天通知存款利率分別從0.85%、1.10%下調至0.65%、0.85%；同時上調長期定期存款利率，定期存款整存整取2年期、3年期、5年期利率均從1.40%分別上調至1.50%、1.60%、1.80%。

除了差異化調整的銀行外，還有部分中小銀行加入了降息陣營。新安銀行宣布，1月16日起對手機銀行、小程序、公眾號、柜面在售的儲蓄存款產品利率進行下調，調整后3個月、6個月、1年、2年、3年期定期存款利率分別降至1.45%、1.65%、1.85%、2.25%、2.20%；而裕民縣農信社、黑龍江慶安農商行此前也宣布，自2025年12月22日、23日起分別下調存款掛牌利率。

談及中小銀行存款利率呈現分化的原因，高政揚分析稱，這在于利率市場化推進與銀行個體經營狀況的差異。一方面，不同銀行的負債結構、所在區域的資金供需格局以及客戶穩定性存在差異，部分銀行仍有階段性穩存增存的訴求，因此選擇上調定期存款利率；另一方面，凈息差持續承壓、負債成本居高不下等問題也促使部分銀行加快下調高成本存款產品的利率。這種分化的核心邏輯或在于中小銀行在資產投放能力、負債久期管理水平以及風險偏好上的差異，過去統一的利率跟隨定價模式正逐步被打破。

王紅英進一步分析稱，從宏觀形勢來看，整體銀行利率下行將是長期趨勢。大型銀行通過下調存款利率保持息差剛性，以保障自身流動性與盈利性；而部分中小銀行由于攬儲壓力較大，在年初“開門紅”攬儲策略下，通過短期提高利率吸引存款，這是當前不少中小銀行無奈的攬儲選擇。

凈息差收窄背后的差異化競爭

事實上，存款利率調整背后是商業銀行持續收窄的凈息差壓力。國家金融監督管理總局發布的數據顯示，截至2025年三季度末，商業銀行凈息差平均值已企穩至1.42%。從不同類型銀行來看，國有大行、股份行、城商行和農商行的凈息差分別為1.31%、1.56%、1.37%和1.58%，不同類型銀行的息差表現已呈現出明顯差異。

相較于國有大行與股份行，中小銀行的凈息差承壓更具特殊性。一方面，中小銀行在品牌影響力、客戶基礎等方面存在短板，攬儲難度相對更大，往往需要通過更高的利率吸引存款，推高了負債端成本；另一方面，中小銀行的貸款客戶多以區域內小微企業、個體工商戶為主，此類客戶的信貸風險相對較高，銀行在定價時需適當讓利以提升競爭力，進一步壓縮了息差空間。

高政揚表示，利率分化或將對中小銀行經營產生“雙刃劍”效應。從短期來看，上調利率有助于穩定存款規模、緩解流動性壓力，但同時也可能進一步壓縮自身的凈息差空間；而下調利率雖有利于控制負債成本，但也可能面臨客戶流失壓力。從中長期來看，單純依靠利率競爭的空間將持續收窄，后續中小銀行需通過豐富存款及相關金融產品結構、強化區域市場深耕力度、提升客戶服務黏性等方式留存客戶，市場競爭力或將更多體現在銀行的綜合經營能力上。

在利率分化帶來的影響之外，2026年銀行存款利率將會呈現出何種走勢？王紅英預測，從當前經濟預期判斷，未來整體利率下行仍為大概率事件。在此背景下，中小銀行為實現“開門紅”，短期內通過提高利率攬儲、擴大資產規模，具有一定合理性，但長期來看并非最佳經營策略。“一旦存款規模達到既定目標，這種短期提息攬儲策略必然會進入調整階段，相關業務模式將進一步收斂。”王紅英補充道，長期來看，利率定價與中小銀行自身經營能力、專業服務水平直接相關，中小銀行需深耕所在區域，通過與大型銀行的差異化服務提升核心競爭力，同時引入數字金融科技防控風險，進而降低吸儲成本，提升息差水平，改善盈利狀況。

在高政揚看來，后續中小銀行存款利率或整體處于低位震蕩，但結構性、階段性的分化特征或將進一步凸顯。具體來看，負債壓力較大、客戶基礎相對薄弱的中小銀行可能會繼續采取差異化定價策略；而經營狀況穩健、資金供需相對平衡的銀行，利率調整或更趨收斂。隨著利率市場化逐步深化，中小銀行存款定價或將更加依賴內部資金轉移定價體系、客戶分層管理與期限錯配管控，過去的跟隨式調價模式將逐步讓位于精細化、風險約束導向下的自主定價機制。